今日提示
国新办7月20日将就2026年上半年工业和信息化发展情况举行新闻发布会。
第六届全国化学传感器（885946）前沿技术与应用创新研讨会将于7月20日至23日举办。
欣兴工具（301677）20日发行，代码301677，发行价33.58元，市盈率17.17倍，申购上限0.6万股，主营钻削刀具产品。
上证精选
中国证监会在京组织财务造假综合惩防体系跨部门业务培训，以提升监管执法人员综合实战能力。
国家外汇局近期正在抓紧推进新一轮QDII额度发放的准备工作，以更好支持和服务境内居民真实合规的境外证券投资需求。
今年上半年，银行代客涉外收支合计9.2万亿美元，同比增长21%；银行结售汇规模合计2.9万亿美元，同比增长24%。
财政部、海关总署、税务总局日前发布公告，明确自2026年9月1日起，分步调整部分电池产品消费（883434）税政策。
中国地震局7月19日发布《“人工智能（885728）+防震减灾”行动方案（2026—2028年）》。
上海标志性太空数字基建工程（399995）“星枢计划”首发星座7月18日正式对外发布。
8月12日起，国航北京至蒙古国首都乌兰巴托航线将由国产大飞机C919执飞，这条航线将成为C919执飞的首条国际航线。
大咖观市
○多家研究机构认为 市场抛压已集中释放
上周A股主要指数均明显走弱。多家研究机构认为，市场抛压已集中释放，新一轮的行情正在酝酿过程中。
中信证券（600030）表示，不少担忧已经被市场认知和定价，这反映在非科技板块二季度以来持续走弱上，且科技板块也在近期出现明显的“补跌”。新一轮的行情正在酝酿过程中，静待各类叙事的扭转以打开中期行情空间。
申万宏源（000166）证券认为，调整行情已演绎到了抛压集中释放的阶段，抛压集中兑现后，短期市场微观结构稳定性可能很快恢复。当前位置，政策有望发力，与市场内在稳定性的恢复共振。AI产业链超跌已经出现，超跌反弹正在路上。而超跌反弹后，市场会进入一个资金供需影响权重下降，基本面展望重要性回归的阶段。
广发证券（HK1776）认为，当前位置市场将迎来今年的第二次“胜负手”。首先，宽基ETF及主力资金流入是2024年9月24日以来的次高峰，仅次于2025年4月。其次，参考历史经验，本轮科技板块的调整空间已经非常充分。从产业周期（883436）来看，当前较低的AI渗透率以及持续的资本开支，意味着AI产业仍是进行时。
兴业证券（601377）表示，其跟踪的情绪指标已经回落至底部区域，意味着单纯由于流动性和情绪造成的调整或已接近尾声。近期稳市资金再度大幅净流入，有助于稳定市场预期，降低资金负反馈的风险。急跌后，短期超跌反弹的概率正在加大，而长期行情能否延续依然取决于基本面。
上证聚焦
○人形机器人产量今年将超10万台
工业和信息化部人形机器人（886069）与具身智能标准化技术委员会（简称“标委会”）2026年度全体会议暨“标准周”活动7月15日至17日在浙江绍兴上虞区举行。工业和信息化部副部长柯吉欣在活动上表示，去年我国人形机器人（886069）产量约为2万台，今年上半年已超过4万台，预计全年将超过10万台。要充分发挥标准的基础性、引领性、支撑性作用，以高质量标准引领技术迭代、支撑产品规模化应用、筑牢安全根基。
万联证券认为，当前人形机器人（886069）产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉（TSLA）、宇树科技（300674）、智元机器人、优必选（HK9880）稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时，随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人（886069）有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。建议关注掌握电机、减速器（886008）、控制器等核心零部件技术，并能实现低成本、高质量量产的公司。
相关公司方面，汇川技术（300124）人形机器人（886069）业务完成从产品预研到商业化的突破，完成无框力矩电机、低压高功率伺服驱动器、关节模组、行星滚柱丝杠、编码器等零部件产品开发和交付，并积极推进与人形机器人（886069）主机厂科研机构等客户的送样与合作。拓普集团（601689）在机器人领域的产品线包括：直线执行器、旋转执行器、灵巧手电机及总成、传感器（885946）、躯体结构件、足部减震器、电子柔性皮肤等。
产业情报
○水文现代化建设三年行动启动
水利（885572）部近日印发《水文现代化建设三年行动方案（2026—2028年）》（下称“方案”），启动水文现代化建设三年行动。方案从完善国家水文站网体系、加快雨水情监测预报“三道防线”建设应用、提升水资源监测分析评价能力、增强水文科技创新能力、深化水文行业管理等五方面明确了重点任务。方案提出，至2028年，推动国家水文站网体系进一步优化，雨水情监测立体感知能力进一步提升，“三道防线”耦合贯通范围进一步扩大至有防洪任务的主要江河流域，水资源水生态监测分析评价体系更加完善，水文新质生产力加速发展，水文行业管理能力明显提升。
2025年，我国水利（885572）建设完成投资12848亿元，连续4年超万亿元。东吴证券（601555）研报认为，“雨带北移”使得我国华北地区降雨时间和降雨量显著提升，北方地区洪涝灾害显著增多、工程开工受到明显扰动。在此背景下，多部门提及要在2026年加紧补齐北方地区防洪排涝抗灾基础设施短板，2026年水利（885572）相关投资有望录得较高增速。
相关公司方面，纳睿雷达（688522）生产的产品主要为X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达及配套的软硬件产品及算力算法服务，目前主要应用于气象探测、水利（885572）测雨领域。智洋创新（688191）自主研发具有预报、预警、预演、预案的“四预”体系，搭建的数字孪生（885820）智慧水利（885572）平台，结合“天空地水工”一体化监测感知系统，为流域防洪、水资源管理、水利（885572）工程运行管理、河湖长制与河湖管理等提供决策支撑。
○上海发布多项医疗AI创新成果
2026世界人工智能（885728）大会医学分论坛——“智序生命·AI健未来”浦江医学人工智能（885728）论坛7月18日举行。本次论坛发布多项医疗AI创新成果。当日，上海市卫生健康行业算力服务中心正式揭牌启用，将统筹核心重点项目，实现全链条闭环。同期发布的全新迭代MedBench5.0医疗AI评测体系首创医疗原子技能评测范式，实现AI模型幻觉全维度校正。当日亮相的疑难病例诊疗评测基准MedXIAOHE-1.0汇聚多位院士、学科带头人及权威医疗机构力量，搭建覆盖30个临床专科的千题级专业评测体系，精准校验医疗大模型复杂诊疗能力。
中航证券认为，当前，国内外医疗公司持续布局AI产品与服务，包括医学影像、临床辅助决策、精准医疗、健康管理、医疗信息化、药物研发以及医疗机器人等，通过降本增效、优化就医流程、改善患者诊疗体验等方式，逐步赋能医药、医疗多产业链环节。AI正由传统技术辅助工具，逐步成为部分细分赛道价值重塑、效率升级的关键驱动力，其商业价值正在从研发端向临床端、支付端和患者端全面渗透。
相关公司方面，美年健康（002044）持续深耕“AI+健康管理”领域，稳步推进智能诊断、健康管理等技术产品落地应用。联影医疗（688271）不断推动AI技术在临床场景中的深度应用，构建神经系统、急诊及骨肌系统等多个AI智能体（886099）模块，进一步提升CT在复杂疾病诊疗中的辅助决策能力。
公告新闻
○贵州茅台（600519）公告称，公司自7月18日零时起，将飞天53%vol500ml贵州茅台（600519）酒（2026）i茅台平台零售价由1539元/瓶调整为1639元/瓶，销售合同价由1269元/瓶调整为1369元/瓶。此次价格调整将对公司经营业绩产生一定影响。
○湖南裕能（301358）拟在贵州省瓮安县投资建设贵州裕能（瓮安）矿化一体新能源（850101）电池材料循环产业项目，项目总投资约240亿元。项目主要内容包括80万吨磷酸铁锂、100万吨磷酸铁及其上游产业链，涉及磷源、铁源、碳酸锂加工及锂电池（884309）回收等。
○惠科股份（001399）7月17日与杭绍临空经济一体化发展示范区绍兴片区管理委员会签署合作协议，开展惠科先进封装（886009）及测试项目。公司拟出资40亿元设立全资子公司浙江惠芯先进半导体（881121）有限公司，作为项目的实施主体。项目分两期建设，一期计划建设12寸混合芯片先进封装（886009）及测试，达产后产能为2000万颗/月，建设周期（883436）不超过三年。
○TCL中环（002129）拟投资建设“集成电路用半导体（881121）大硅片深圳项目”，项目总投资预计约119.6亿元。项目规划产能为集成电路用12英寸抛光片及外延片、测试片，共计70万片/月。本次投资有利于公司贴近下游市场，持续完善全产品能力，进一步提高12英寸产品产能规模以及逻辑、存储用半导体（881121）硅片产品结构占比。
○安纳达（002136）全资子公司铜陵华钛拟投资建设新能源（850101）材料—年产30万吨电池级磷酸铁一体化工（850102）程项目。项目计划总投资32.98亿元，资金来源为自有资金及银行贷款等。建设内容为年产30万吨电池级磷酸铁生产装置，年产15万吨金红石型钛白粉（884209）生产装置，以及配套设施等。该项目旨在通过“钛白粉（884209）-磷酸铁”联产模式降低生产成本，提升市场竞争力。该事项尚需提交股东会审议。
○银龙股份（603969）全资子公司宝泽龙与招商万桥签署《狮子洋大桥主缆索股用高强锌铝合金钢丝采购合同》，合同金额为4.19亿元（含税）。该合同为日常经营性合同，若顺利履行，预计对公司2026年及后续年度业绩产生积极影响。
○国科微（300672）拟定向增发募资总额不超过50.61亿元，用于新一代AI视觉处理芯片及解决方案研发与产业化项目、媒体交互AI芯片研发及产业化项目、端侧AI芯片研发及产业化项目，以及补充流动资金。
○宝色股份（300402）拟在南京江宁滨江经济开发区投建“宝色高端超限装备智能制造项目”，总投资9.7亿元，占地面积约176亩。项目达产后预计形成年产2.5万吨大型非标装备产能，新增年产值14.1亿元。项目建设周期（883436）36个月，资金来源为募集资金及自有资金。
○同花顺（300033）预计2026年半年度净利润为8.78亿元至9.79亿元，同比增长75%至95%。今年上半年，受资本市场交投活跃等因素影响，金融信息服务（III）需求快速增长。报告期内，公司持续推进人工智能（885728）技术与金融信息服务（III）业务深度融合，加快大模型及AI技术在金融智能体、数据终端、用户服务等场景的应用落地。
○华锐精密（688059）预计2026年上半年归母净利润为2.1亿元至2.5亿元，同比增长146%至193%。业绩变动主要系报告期内原材料碳化钨价格高位运行，公司采取涨价措施提升产品售价，带动营收规模及产品整体毛利率均有所提升。
○善水科技（301190）预计2026年半年度净利润为7700万元至9500万元，同比增长61.17%至98.84%。业绩变动主要系募投项目氯代吡啶系列产品产能有序释放，销量增长，规模效应带动毛利率提高。
○国际复材（301526）预计2026年半年度净利润为5.8亿元至6.8亿元，较上年同期增长151%至194%。业绩变动主要系公司持续推进产品结构优化，产品量价实现双增长，电子级玻璃纤维及制品价格上涨。
○新易盛（300502）预计2026年半年度净利润为70亿元至80亿元，同比增长77.56%至102.93%。
○协创数据（300857）预计上半年归净利润为15亿元至19亿元，较上年同期增长247.18%至339.76%。
○铜冠铜箔（301217）预计2026年半年度净利润为2.05亿元至2.25亿元，同比增长486.49%至543.70%。业绩变动主要系高频高速铜箔供不应求，销量同比增长，同时高附加值产品占比提升带动加工费收入增长，降本增效使毛利率提升。
○世运电路（603920）（603920）拟使用自有资金或者自筹资金，以不超过55元/股的价格回购股份，回购股份金额为不低于2亿元且不超过3亿元。本次回购的股份将用于实施员工持股计划或股权激励。
○华安证券（600909）董事长章宏韬提议公司使用自有资金，以集中竞价交易方式回购公司股份。拟回购股份资金总额为不低于1亿元，不超过2亿元。
资金观潮
○7月以来股票型ETF“吸金”超3200亿元
股票型ETF迎来资金加仓高潮。据测算，7月13日至7月17日，股票型ETF合计净流入2036.41亿元。7月以来，股票型ETF净流入3235.31亿元，其中中证1000（399852）ETF南方净流入213.75亿元、科创半导体ETF华夏（588170）净流入160.01亿元，创业板ETF易方达（159915）、科创50ETF华夏（588000）、中证500（399905）ETF南方、沪深300（399300）ETF华泰柏瑞净流入均超120亿元。
谈及对市场的看法，东吴移动互联混合（001323）基金经理刘元海表示，7月份以来A股市场出现一定幅度调整，目前上证指数（1A0001）已经回调至去年四季度以来区间震荡相对较底部区域。今年A股非金融上市公司净利润增速见底回升且保持一定增长趋势的可能性或相对较大，下半年A股市场投资机会或值得适当关注。从市场主线看，科技依然有望是下半年市场关注主线之一，在近期调整之后，与AI相关的科技核心龙头公司的机会值得关注。
○机构席位净买入常山药业
7月17日交易公开信息显示，机构席位净买入常山药业（300255）2618.56万元。
常山药业（300255）公告称，公司艾本那肽注射液用于治疗2型糖尿病的上市许可申请目前处于审评阶段，公司正按照国家药品监督管理局药品审评中心的通知要求补充资料，目前尚未完成审评。公司艾本那肽注射液拟用于减重适应症的临床试验申请已经获得国家药监局批准，尚未正式开展临床试验。
○7月17日交易公开信息显示，机构席位净买入海南海药（000566）、甘咨询（000779）、美格智能（002881）等公司。
机构调研
○中煤能源（601898）表示，7月份，受终端电厂需求释放、监管趋严常态化等因素影响，预计港口市场煤价将呈现“前低后稳”的运行态势，价格波动逐步收敛。公司认为，供应端，受监管趋严常态化、产量释放有限、进口煤倒挂等因素影响，供应整体偏紧。需求端，受迎峰度夏旺季来临、补库需求逐步释放，需求持续增长。综合来看，公司预计全年煤炭（850105）价格中枢将同比有所上行。
○中集车辆（301039）表示，公司全球南方市场销售覆盖广泛，已合计进入50多个国家和地区。公司将持续优化全球南方市场的业务治理架构，统一属地市场的销售渠道，加深对属地终端客户的了解和掌握。今年一季度，全球南方市场半挂车业务增长明显，销量同比提升83.2%。此外，2026年，公司在北美将加码“星链计划”，大幅提升北美半挂车市场的增量业务。
