7月20日，恩捷股份（002812）发布投资者关系活动记录表。公司表示，从供给端看，今年新增有效产能较低，供给持续改善；从需求端看，储能（885921）电池需求旺盛，动力电池需求维持增长，下游总需求维持增长。展望明年，隔膜产能的释放需经历建设、客户验证、产能爬坡等，周期（883436）较长，隔膜供给增长仍旧难以匹配下游需求增长。目前隔膜行业供需偏紧，随着下游需求增长，供给释放缓慢，供需有望进一步紧张。
关于行业及公司未来盈利展望，公司指出隔膜产品的价格受供需及产品本身性能决定，目前行业头部产能利用率均处于高位，行业供需紧张。公司将根据市场情形与下游客户进行沟通，在保障下游客户对优质隔膜的需求和供应稳定的情况下，努力逐步修复公司盈利。随着下游需求的持续增长，行业的产能利用率水平也稳步提高，在供需格局逐步好转的背景下，公司预计未来隔膜产品价格将有望进一步得到良性的恢复。
针对后续扩产计划，公司表示未来几年内，随着动力电池、储能（885921）电池需求的增长以及更下游包括交通领域、算力领域等对绿色能源（850101）、稳定能源（850101）的需求，锂电池产业链的市场容量仍将保持稳定增长，同时隔膜行业扩产周期（883436）相对较长，产能难以短期内释放。公司的扩产计划以及投产节奏会根据下游需求合理安排，会密切关注下游需求变化情况，以合理布局产能，满足下游客户需要，同时努力修复盈利，稳定市场份额，提升市场竞争力。
关于当下订单情况，公司透露目前在手订单充沛，产能利用率处于高位水平，同时近期公司的下游客户需求和订单呈现稳定增长态势，在下游储能（885921）需求较为旺盛的基础上，公司2026年出货量有望进一步增长。
