一系列组合拳落地后，反弹终于来了！此前持续下挫的科技板块，反弹势头最猛，科创50（1B0688）指数涨逾10%，科创半导体ETF（588170）甚至上涨19.02%。
看看“深V”反转数据，昨天沪深主板振幅达到或接近20%(即达成地天板或准地天板)的个股，超过了20只；双创板块振幅在20%~30%的个股，更是超过了250只。今天大涨的ETF也刷屏了，像科创芯片ETF华宝（589190）大涨15.31%，电子ETF华宝（515260）上涨9.62%。
从调整周期（883436）来看，科技成长赛道历经深度调整，估值泡沫充分出清，板块整体估值回归合理区间，具备较强的修复基础。但单日放量反弹，还不能盲目乐观，这可能是情绪压抑太久后的一次集中宣泄，属于超跌修复，而非趋势反转。目前市场环境早已和前期抱团行情截然不同，经过连续深度调整后，科技赛道内部的筹码结构需要时间重构，短期内资金可能难以迅速形成一致方向，行情或将以结构性分化为主。在此过程中，部分短线资金可能选择兑现，反弹过程中的波动或将加大。
此外，美股谷歌，今晨美股收盘后将发布财报，很可能成为全球“AI交易”走向的关键分水岭。今天将是“AI交易”(市场)走向的大考，谷歌的财报陈述不是大超预期的话，明天要防高开低走。
对于行情我们认为，前期的大跌不可持续，昨天的大涨同样可能也不可持续，市场终会回归到正常的波动之中。技术面上，上证指数（1A0001）连续两天收下影线，说明这里多头开始发力，今天突破五天均线高收，短线冲高后会有反复，10天均线位3914点附近构成短期技术压力。
当前行情下，大家还是做好均衡配置，避免押注单一赛道。科技弹性大，低位滞涨方向，金融、医药、消费（883434）等，慢是慢一点，但胜在稳定性更好。
