【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.29%，标普500指数涨0.89%，道指涨0.74%。特斯拉涨2.53%，英伟达涨1.97%，谷歌A跌1.38%，微软跌1.13%，亚马逊跌0.98%，Meta、苹果接近持平。
2、WTI原油上涨0.43%,报84.7美元/桶；布伦特原油上涨2.71%,报91.64美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.09%,报4080.91；截至发稿，现货白银上涨4.43%,报58.84美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、截至收盘，上证指数涨1.79%报3864.37点，深证成指涨4.81%报14264.29点，创业板指涨7.05%报3685.97点，北证50涨3.24%报1079.04点。三市成交额29742亿元，较上日放量2561亿元。全市场超3100家个股上涨。板块题材上，半导体、CPO、元件板块涨幅居前；油气、医药板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.04%，恒生科技指数涨1.32%。恒指港股通ETF银华跌0.61%，港股通科技ETF鹏华涨1.35%。板块方面，半导体产品与设备、电气设备板块涨幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创半导体设备ETF领涨19.22%，科创半导体ETF涨19.02%，科创半导体设备ETF涨18.97%，标普油气ETF领跌4.11%，标普油气ETF跌4.0%，中证A100ETF跌3.41%。
4、截至7月20日，上交所融资余额报13627.47亿元，较前一交易日减少300.86亿元；深交所融资余额报13267.13亿元，较前一交易日减少295.99亿元；两市合计26894.60亿元，较前一交易日减少596.85亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.7917，较上日调高31点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、为深入贯彻落实习近平总书记关于防汛救灾工作的重要指示精神，做好金融支持防汛救灾及灾后重建工作，近日中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元，引导和鼓励金融机构加大对广西、湖北、甘肃、浙江等受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持力度。下一步，中国人民银行将督促相关省(区、市)分行用好新增支农支小再贷款额度，指导金融机构积极对接受灾地区经营主体的融资需求，为支持防汛救灾及灾后重建营造良好的货币金融环境。(央行)
2、证监会党委班子成员7月20日下午至21日召开座谈会，听取上市公司、证券基金机构和专家学者等29位代表意见，讨论资本市场基础制度、中长期资金长周期考核、量化交易规范、违法违规惩处和稳市机制制度化等议题。证监会表示，将统筹防风险、强监管、促高质量发展，持续加强市场基础制度建设，增强市场内在稳定性。中国人寿公告称看好中国经济及权益市场配置价值，将持续推进权益市场投资，并稳妥做好2026年分红安排，增强分红稳定性、持续性和可预期性。
3、ETF市场资金与成交持续活跃。2026年7月20日全市场ETF合计资金净流入640.93亿元，其中股票型ETF净流入617.93亿元、宽基类ETF净流入590.61亿元；当日科创50ETF华夏、沪深300ETF华泰柏瑞、创业板ETF易方达分别净流入137.01亿元、125.22亿元、93.97亿元。7月21日，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞成交额分别达151亿元、129亿元、100亿元，三只ETF连续三个交易日突破百亿；中韩半导体ETF华泰柏瑞成交额227.9亿元，涨9.81%。7月21日ETF净流入前三为中证2000ETF12.23亿元、可转债ETF11.69亿元、科创50ETF8.60亿元。
4、AI算力基础设施加速扩容。英伟达宣布Vera Rubin平台在全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等采用Vera Rubin NVL72系统，Vera Rubin已覆盖全球350多个工厂节点、30个国家。腾讯云称将大规模部署国产化算力，预计2026年第4季度部署NPO超级节点。北京上半年新增智能算力2.2万P、供给规模达8.2万P，力争下半年新增智能算力5万P，年内算力总规模突破13万P，并将制定Token经济发展政策。上海市教育算力专区试运行，日均Token输出量超千亿级；浪潮集团与北京国资公司、北京数据集团将在算力基础设施、信创、AI等领域合作。(综合界面、人民财讯、新京报、第一财经、科创板日报等媒体)
5、AI服务器、存储与电子元件产业链景气度延续。澜起科技称上半年受益AI需求和DDR5渗透率提升，DDR5 RCD芯片出货显著增加，PCIe6.x/CXL3.x Retimer芯片行业预期2027年进入规模应用。华勤技术表示超节点产品二季度小批量出货，三季度起大规模交付，预计全年仅超节点单项产品收入突破100亿元。罗博特科称未从客户处获得CPO延迟消息，下游高速增长需求清晰。德明利企业级存储进入多家头部互联网及服务器厂商供应链，现有库存可支撑未来半年及以上业务需求，并布局越南生产线。小米将2026年智能手机出货目标从约9000万部上调至1.1亿部，增幅约16%；财通基金金梓才将仓位配置到MLCC、PCB上游等紧缺物料方向。(综合界面、人民财讯等媒体)
6、美国关税政策出现新动向。特朗普表示，自2026年8月1日起进口美国的仿制药未来两年继续适用零关税，两年期满后征收100%关税一年，此后提高至200%，以推动仿制药生产回流美国；专利药、品牌药和创新药现行政策继续维持。美国贸易代表格里尔称，美国政府预计将依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名，对60个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的10%全球进口关税。(综合央视新闻、新华社等媒体)
7、中东地缘风险升温。特朗普称美国“很快”将对伊朗纳坦兹以南“镐山”地下设施发动打击，力度将“非常猛烈”；他还表示，如也门胡塞武装封锁红海，美国将采取行动。胡塞武装已宣布对沙特阿拉伯实施“海上禁运”并警告船东不要停靠沙特港口。油轮追踪数据显示，截至7月17日一周，沙特通过延布港两个码头日均出口原油590万桶，创历史新高；截至7月20日七天内回落至550万桶。(综合CCTV国际时讯、新华社、新浪财经等媒体)
8、企查查APP显示，上海国新产创私募基金合伙企业(有限合伙)近日成立，出资额约60亿元，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该合伙企业由上海产创私募基金合伙企业(有限合伙)、中国国新控股有限责任公司全资子公司国新控股(上海)有限公司等共同持股。
9、深证信息公告称，为更好反映创业板相关上市公司发展情况、完善创业板特色指数体系，深圳证券信息有限公司定于2026年7月24日发布创业板通信指数。创业板通信指数代码为970088，样本从业务涉及通信设备、通信技术服务、电信运营、电信增值服务等通信相关领域的创业板股票中，选取最近半年日均总市值排名前50名。
10、《山西省统筹煤炭行业发展和安全新规十七条》即将发布，将彻底清理取缔隐蔽工作面。对查实隐藏采掘点、“阴阳图纸”等行为，将责令煤矿停产整顿、撤出隐蔽采掘点人员设备；拒不整改的，依法采取关停、吊销证照、永久封井等措施。对相关关键人员构成犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。同时，山西将严格落实“三管三必须”实施细则和煤矿安全管理职责清单，强化煤矿安全全链条监管。(人民财讯)
11、交通运输部安全总监兼运输服务司司长蔡团结在国新办新闻发布会上表示，2026年继续实施老旧营运货车报废更新行动，安排220亿元超长期特别国债支持老旧营运货车报废更新，重点支持更新为新能源重卡，通过“两新”政策加力促进新能源重卡市场消费。(新华社)
12、记者从多位信托公司人士处获悉，地方监管部门近期要求部分信托公司自查利率债偏离交易情况。此前已有信托公司收到通知，要求自查是否存在债券交易不规范、产品推介营销管理存在明显问题等情况；同时关注与理财公司开展债券投资合作中，是否存在估值管理不够严格、相关操作未完全遵循现行规范，可能掩盖资产真实收益与风险水平等问题。(中证金牛座)
13、美国就业数据方面，美国至7月4日当周ADP就业人数周度变动为1.65万人，前值为1.975万人。
14、个股交易方面，雅克科技盘中上演“地天”板，成交额近60亿元。
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中际旭创 | H股发售价将不会高于每股发售股份1010港元 |
| 长鑫科技 | 网上投资者放弃认购6,586,227股 |
| 源杰科技 | 预计2026上半年净利润6亿元至6.5亿元 同比增加1,196.91%至1,304.98% |
| 阳光电源 | 董事长曹仁贤提议回购5亿至10亿元股份 |
| 德明利 | 未来有望通过规模化优势的持续释放，不断提升公司上下游产业链议价能力及成本控制能力，为公司后续业绩释放奠定扎实基础 |
| 兆易创新 | 使用A股募集资金5亿元向全资子公司增资实施DRAM项目 |
| 三环集团 | 预计上半年净利润同比增长45%-65% |
| *ST东晶 | 7月23日起撤销退市风险警示，证券简称变更为东晶电子 |
| 紫光股份 | 调整控股子公司股权转让暨关联交易方案 |
| 顺丰控股 | 约59.99亿元回购方案实施完成，用于注销减资 |
| 万润科技 | 涉1.78亿元股权转让款诉讼被立案受理 |
| 潍柴动力 | 控股股东拟增持2亿至4亿元 |
| 璞泰来 | 拟以2亿元-3亿元回购公司股份 |
| 万科A | 深铁集团提供不超过5.19亿元股东借款 |
| 飞南资源 | 预计2026年上半年净利润同比增长245.36%～314.43% |
| 长龄液压 | 夏继发拟协议转让公司5%股份给女婿范春晓 |
| 三孚新科 | 董事长上官文龙提议以2000万元-3000万元回购公司股份 |
| 五洲医疗 | 拟发行股份及支付现金收购旋智科技100%股权 |
| 华邦健康 | 全资子公司沈阳新马药业有限公司被认定存在虚开发票违法事实，需补缴税费总计3850.51万元 |
| 金杨精密 | 预计上半年净利润同比增长138.80%-180.33% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 快递行业6月业务量同比增3.8%，收入增7.7%，需求稳定。电商快递中，韵达单价表现相对更强，策略调整效果显著；尾部企业合计份额重新回升，边际上头部企业占据业绩优势。顺丰速运业务表现符合预期，供应链及国际业务延续较快增长，第二增长曲线加速兑现。投资建议方面，看好精准营销能力领先的企业，无需对行业竞争及需求趋势过度悲观，并建议积极重视顺丰短期多因素带来的安全边际。【聚焦领域：交通运输】 |
| 华泰证券 | 国产算力链与具身智能机器人产业链有望持续受益。算力侧，“超节点”成为突破系统性能瓶颈的重要路径，华为昇腾等国产芯片及系统厂商密集亮相，系统集成与供应链环节机会凸显。配套环节，正交背板、液冷散热与高压供电重要性显著提升，国内相关供应链公司有望受益。具身智能产业成熟度提升，重心从炫技转向搬运等实际应用落地，具备真实场景落地能力的机器人产业链是价值兑现关键。【聚焦领域：科技】 |
| 浙商证券 | 预计7月政治局会议将强化逆周期调节，把扩大内需置于更突出位置，财政与货币政策协同发力，但不会大规模刺激。房地产市场将继续控增量、去库存，地方债务和中小金融机构风险有序出清。政策加力有望改善银行板块盈利预期与风险评价，叠加市场风格向低估值、高股息资产轮动，银行板块相对配置价值有望提升，建议关注国有大行及优质城商行。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券 | 2026年上半年环卫装备行业景气度明显回升，销量同比增长12.3%，其中新能源环卫装备销量同比增长105%，渗透率提升至29.4%。回升主要得益于地方政府化债缓解财政压力、电池成本下行提升经济性，以及公共领域车辆新能源化政策加速推进。新能源环卫装备竞争格局优于传统装备，盈峰环境市占率28.6%领先。看好化债与降碳共振下新能源环卫装备放量机会，关注盈峰环境、福龙马、宇通重工。【聚焦领域：环保】 |
| 中信证券 | BloomEnergy作为SOFC量产龙头，已通过巨量订单证明行业需求前景，其2027E Non-GAAP净利润预期为11亿美金，对应约55倍PE。报告认为，中国在SOFC上游材料具备绝对领先的供应链地位，将是未来降本、量产和技术进步的核心主战场。重点推荐国内SOFC整机龙头潍柴动力，推荐三环集团、龙佰集团，并建议关注振华股份、壹石通、冰轮环境等产业链公司。【聚焦领域：汽车及零部件】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本商品出口同比(%)
.14:00 英国零售物价指数同比(%)
.14:00 英国CPI同比(%)
