市场表现
今日市场延续了昨日的反弹基调，半导体板块走出持续性。其中半导体设备（884229）仍维持强韧表现。半导体设备ETF(159516)盘中涨超7%，芯片ETF(512760)盘中涨超4%。
后市展望
中长期：AI的产业依然坚韧。我们坚定认为AI是一场规模宏大的产业革命，其影响力甚至可能超过PC的普及。当前全球AI基建加速，我们测算2027年全球AI Capex有望接近1.5万亿美元，产业景气度持续高企。
半导体设备（884229）景气高企：受益于存储和先进制程的持续扩张，半导体设备（884229）市场持续扩容。据JPM，全球WFE(晶圆制造设备)市场规模2026年约为1588亿美元，yoy+28%，2027年有望同比增加29%至2050亿美元，市场规模的增速仍在不断上行，后续或继续加速。对于中国厂商而言，由于自主可控的推进，整体收入增速会快于行业，有兴趣的朋友可持续关注半导体设备ETF(159516)。
短期仍需注意波动。昨日半导体设备ETF（159558）涨停，今日继续大涨。且在前期大跌之后，整体筹码结构复杂，短期波动可能依然剧烈，投资者需防范相关风险。
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
