【昨日国内行情回顾】
1、截至收盘，上证指数跌1.61%报3814.20点，深证成指跌2.47%报13774.68点，创业板指跌2.65%报3480.87点，北证50跌4.03%报1031.72点。三市成交额19444亿元，较上日缩量2650亿元。全市场超4900只个股下跌。板块题材上，兵装重组概念涨幅居前；贵金属、算力租赁、AI应用板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.98%，恒生科技指数跌1.47%。恒指港股通ETF银华跌1.45%，港股通科技ETF鹏华跌1.81%。板块方面，酒店和度假村REIT板块涨幅靠前；电气设备、能源设备与服务板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创半导体设备ETF领涨3.63%，科创半导体ETF涨3.37%，科创半导体设备ETF涨3.36%，工业有色ETF领跌5.5%，黄金股ETF跌5.36%，黄金股ETF跌5.31%。
4、截至7月23日，上交所融资余额报13586.43亿元，较前一交易日减少45.88亿元；深交所融资余额报13218.04亿元，较前一交易日减少52.33亿元；两市合计26804.47亿元，较前一交易日减少98.21亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.7939，较上日调低33点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、就有报道称美国总统特朗普表示美中两国领导人将讨论人工智能相关议题，外交部发言人林剑24日在例行记者会上答问时表示，元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用。中方愿同美方一道，在人工智能领域落实好两国元首的重要共识。(央视新闻)
2、中共中央政治局委员、外交部长王毅24日在吉尔吉斯斯坦出席上海合作组织外长会期间会见伊朗外长阿拉格齐。王毅表示，近期中东海湾局势再度紧张升级，中方对此深表关切。一个多月前签署的谅解备忘录是多方斡旋调停的宝贵成果，寄托着伊朗和中东人民止战安邦的和平期许，不应前功尽弃。谈判的大门既然打开就不应关上，和平只要还有希望就不应放弃。当务之急是坚持谈判化解争端方向，回归落实备忘录共识。作为全面战略伙伴，中方坚定支持伊朗维护自身主权、安全和民族尊严，将秉持习近平主席提出的维护和促进中东和平稳定四点主张，继续支持巴基斯坦等各方斡旋努力，尽早恢复当事方对话谈判，妥处霍尔木兹海峡问题，推进邻国间关系改善，共谋海湾国家集体安全，为早日恢复中东地区和平安宁作出贡献。(新华社)
3、中国证监会原党委委员、副主席方星海涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。(中央纪委国家监委网站)
4、一份疑似券商内部风控通知在市场流传，内容涉及即将登陆科创板的长鑫科技，要求提示50万元以上客户避免上市初期炒作并防范异常交易。记者向多家券商分支机构和财富管理人士核实，受访人士均表示暂未收到此类正式通知；业内认为不排除个别券商基于合规审慎自行提示客户，但并非行业统一部署。(每日经济新闻)
5、财政部、税务总局7月24日发布公告，明确离岸信托个人所得税有关事项。居民将财产装入离岸信托及信托存续期间产生收益，需按规定申报缴纳个税；设立环节按财产市场价值扣除原值和合理费用后的余额，以“财产转让所得”征税，适用20%税率；存续环节收益按性质分别按“财产转让所得”和“利息、股息、红利所得”按年缴税，适用20%税率。(新华社)
6、英伟达与SK集团宣布扩大AI工厂及下一代内存领域战略合作，计划建立超过5000亿美元的综合合作伙伴关系，覆盖AI工厂建设和AI内存供应；SK电信将建设2吉瓦NVIDIA Vera Rubin DSX AI工厂，SK海力士将与英伟达共同保障并开发包括HBM在内的下一代AI内存。另据报道，三星电子、SK海力士将与美国大型科技公司达成价值1375万亿韩元的芯片合作，SK集团将向包括英伟达在内的美国科技公司供应价值7500亿美元的芯片。(综合财联社等媒体)
7、针对美国新一轮关税措施生效，外交部发言人林剑表示，中方在中美经贸问题上的立场一贯明确，反对各种形式的单边关税措施，关税战、贸易战不符合任何一方利益。(央视新闻)
8、外交部副部长马朝旭于2026年7月22日至23日应邀访问美国，同美国常务副国务卿兰多举行磋商，并会见白宫国安会、国防部及国会议员相关人士，就落实中美两国元首重要共识、推动构建中美建设性战略稳定关系深入交换意见。(央视新闻)
9、中国企业改革与发展研究会发布《2026能源产业生态报告》显示，“十四五”时期我国风电光伏装机历史性超越火电，核能、生物质能领域领跑全球。2025年全国能源重点项目投资额首超3.5万亿元，同比增长近11%；2020至2025年风电光伏装机从5.3亿千瓦增至18.4亿千瓦；核电运行装机总量稳居全球第一，生物质能发电装机连续7年规模全球第一。(央视新闻)
10、同花顺iFinD数据显示，7月20日至7月24日，ETF资金整体净流入697.01亿元，其中股票型净流入550.99亿元、宽基型净流入533.52亿元；当周净流入前三为华夏上证科创板50成份ETF145.67亿元、华泰柏瑞沪深300ETF123.07亿元、易方达创业板ETF58.39亿元。7月23日单日ETF资金整体净流入187.62亿元，股票型净流入178.09亿元，宽基型净流入93.86亿元。(同花顺iFinD)
11、霍尔木兹海峡相关局势持续发酵：阿曼外交代表团抵达德黑兰，就霍尔木兹海峡海上交通管理机制举行会谈；美国官员否认伊朗拒绝新停火提议，特朗普称美伊仍在对话，但美方可继续或加大军事打击；伊朗外长称问题在美国政策，伊朗不会屈服施压并将维护霍尔木兹相关利益。美英讨论下周召开危机会议。巴克莱称油价风险偏上行，僵局持续3个月时现货油价可能测试150美元/桶。(综合新华社、央视新闻、财联社等媒体)
12、宁德时代在半年度业绩解读会上回应回购股权原因称，本次回购规模相对更大，核心逻辑是公司内部判断自身发展前景、财务状况、盈利水平及行业市场地位均具备突出优势，但受资本市场阶段性波动影响，当前公司股价存在明显低估，因此启动回购。(财联社)
13、市场监管总局7月25日依法对携程集团有限公司滥用市场支配地位实施垄断行为作出行政处罚，罚没款合计51.79亿元。(央视新闻)
14、英特尔表示，已达成先进半导体封装技术合作协议，并与蓝思科技达成合作，合作范围覆盖人工智能个人电脑及服务器相关芯片组件。(新浪财经)
15、国际能源署报告预计，全球电力需求今明两年仍将较快增长，2026年全球电力需求将增长3.6%，2027年增长3.8%，到2027年全球电力消费量预计增至30700太瓦时。报告还预计，可再生能源将于2026年超过煤炭，成为全球最大电力来源；2026年太阳能光伏发电量将增加约600太瓦时。(新华社)
16、知情人士确认，自动驾驶企业Momenta的Robovan已在苏州运营数月，无人货运作为L4自动驾驶落地场景受到关注。《2025-2026无人配送车产业商业化研究报告》显示，截至2025年12月底全国无人配送车投放量超过33000台；到2030年，中国无人配送车年产销量有望达到86万台，行业累计保有量超过200万台。(21世纪经济报道)
17、中国人民银行表示，为更好匹配银行体系短期流动性需求，央行将在7月29日至31日每日开展6000亿元隔夜逆回购操作，并于8月3日开展3000亿元，采用固定利率、数量招标。(央行)
18、也门胡塞武装称曼德海峡并未关闭，近期海上措施仅针对与沙特有关的航运；该组织20日宣布对沙特实施海上禁运，23日称使用导弹和无人机袭击两艘违反禁运令的沙特油轮。外交部发言人林剑表示，中方密切关注红海局势，国际航道的安全畅通应当共同守护，呼吁各方保持克制、通过对话协商化解分歧。(综合新华社、央视新闻)
19、瑞银证券中国互联网行业分析师熊玮表示，中国云厂商投入节奏更稳健，强调ROI和可持续性，不认为中国AI行业有“泡沫”；随着模型能力继续进步、推理需求持续增加，中国AI行业投入会逐渐增大。(证券时报.e公司)
20、证监会官网显示，新美光(苏州)半导体科技股份有限公司于2026年7月24日正式启动上市辅导，国泰海通证券担任辅导机构。
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 宁德时代 | 2026年上半年净利润432.84亿元，同比增长41.98% |
| 德明利 | 控股股东李虎承诺12个月内不减持 |
| 天齐锂业 | 射洪天齐拟1.5亿元认购欣旺达动力新增股份7921.81万股 |
| 宁德时代 | 拟以200亿元-400亿元回购公司股份 本次回购股份将用于注销并减少注册资本 |
| 海康威视 | 2026年上半年净利润78.96亿元，同比增长39.57% |
| 蓝思科技 | 与Intel签署合作备忘录 |
| 剑桥科技 | 拟出资8亿元参与设立光电产业基金，占比99.9988% |
| 贝肯能源 | 实控人陈平贵拟转让13.16%股份，股票停牌 |
| 嘉必优 | 公司股票将于7月28日被实施其他风险警示 |
| 赛诺医疗 | 预计2026年上半年净利润同比增长263.66% |
| 泰禾智能 | 控股股东阳光新能源拟增持2%-3%股份 |
| 东方证券 | 上半年净利润45.18亿元，同比增长30.46% |
| 欣天科技 | 筹划公司控制权变更事项申请停牌 |
| 欣旺达 | 子公司拟引入阳光电源等合计出资8.05亿元增资 |
| 富乐德 | 预计2026年上半年净利润同比增长58.62%～93.51% |
| 道氏技术 | 2026年上半年净利润2.9亿元，同比增长25.92% |
| 青云科技 | 终止241.39万股股份协议转让 |
| 西子洁能 | 2026年第二季度新增订单14.14亿元 |
| 奥精医疗 | 公司变更为无实际控制人 |
| TCL科技 | 发行股份及支付现金购买资产事项获得审核通过 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 债券通“南向通”将境内投资者范围扩大至保险等非银机构，为险资全球配置提供制度化通道。该渠道在额度与范围上优于QDII，聚焦点心债和中资美元债。点心债以人民币计价可规避大部分汇率风险且具票息优势。在当前境内外利差显著、险企负债端压力凸显背景下，“南向通”成为增厚组合收益、缓解“资产荒”的有效路径。【聚焦领域：非银金融】 |
| 东吴证券 | 预计上市险企2026上半年归母净利润将大幅增长，主要受益于二季度股市回暖带来的投资收益提升，中国人寿增速预计领先。寿险NBV预计保持稳健增长，分红险转型有助于优化负债刚性成本。财险保费稳健增长，COR稳中向好。当前保险板块估值处于历史低位，基本面仍具韧性，行业维持“增持”评级。【聚焦领域：保险Ⅱ】 |
| 中金公司 | 主要上市企业大陆购物中心1H26零售额增速约5-25%，整体跑赢社零，重奢项目表现相对更高。租金增长2-14%，多数较零售额增长更慢，因固定租金占比高且部分项目租售比均值回归。展望未来，市场地位领先的企业同店增长有望持续跑赢大盘，但短期存在波动。投资建议方面，推荐逢低布局基本面有韧性、估值相对占优的恒隆地产。【聚焦领域：不动产与空间服务】 |
| 长江证券 | 2026Q2基金非银板块配置环比下降，被动基金持仓市值占比高于主动型基金。保险配置比例有所下降，主被动持仓均集中于中国平安。券商配置比例环比回升，个股集中于中信证券、国泰海通等头部机构。整体来看，2026年以来市场交投维持高位，叠加政策端持续发力，券商板块业绩弹性值得关注；保险板块在政策及经济修复趋势下，资产端及负债端均有望修复，看好行业上行空间。【聚焦领域：投资银行业与经纪业】 |
| 中信证券 | 保租房REITs底层资产质素较优，受益于旺盛需求，价差安全垫能抵御市场化租金下行风险，出租率和租金表现稳健，具备类债属性。头部平台资产储备丰富，优质资产扩募可增厚投资者回报。近期二级市场调整带来投资机会，建议关注估值回落时机，并重点关注正在申报发行、估值更具性价比的保租房REITs，其战略配售具备投资机遇。【聚焦领域：REITs】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.09:30 中国规模以上工业企业利润累计同比(%)
.16:00 欧元区货币供应M3同比(%)
