成长空间、利润弹性可期，东吴证券：维持苏试试验“增持”评级

7月27日，东吴证券（601555）研报指出，苏试试验（300416）（300416.SZ）Q2归母净利润同比+12%，航空航天、集成电路等新兴行业引领增长。2026上半年公司实现归母净利润1.3亿元，同比增长10%，单Q2公司实现归母净利润0.9亿元，同比增长12%。集成电路板块毛利率快速修复，期间费用率保持稳定。看好公司作为环境与可靠性试验龙头的发展前景：（1）根据市监局，2024年我国检验检测行业全年实现营业收入约4876亿元，同比增长4%，空间广阔。（2）公司卡位高壁垒检测赛道，下游覆盖特殊行业、半导体（881121）、新能源（850101）三大板块，同时积极拓展航空航天、5G（885556）等高端领域，打造新增长引擎。2026年为十五五开局之年，特殊行业需求将持续修复，且芯片国产化及分工专业化为大趋势，航空航天景气度正上行，配套检测需求将持续提升。公司前期扩产的苏州、西安、青岛、成都等实验室和宜特释放产能，成长空间、利润弹性可期。维持2026-2028年公司归母净利润分别为3.2/3.9/4.8亿元，当前市值对应PE22/18/14X，维持“增持”评级。