近日，海康威视（002415）（002415.SZ）召开业绩说明会。
盈利表现亮眼，二季度毛利率达到50.67%，首度突破50%，实现连续六个季度走高，创下十年新高；公司上半年毛利率为49.97%，同比提升4.78个百分点，预计下半年毛利率能够维持高位。硬盘上涨带来毛利增加，和人民币升值形成的约12亿元汇兑损失基本对冲，整体带来中性偏正面影响。
AI 大模型相关产品进入规模化落地阶段，文搜产品累计销量突破10万台，观澜编码技术能够帮助用户节约五成左右存储成本。公司上半年创新业务营收151.70亿元，同比增长28.93%，少数股东损益12.27亿元，同比涨幅96.64%，上半年归母净利润增量有近一半依靠创新业务贡献。
国内主业正式回暖实现增速转正，PBG 营收58.33亿元，同比增长4.67%，EBG 营收77.33亿元，同比增长3.63%，SMBG 营收46.18亿元，同比上涨13.55%，为三大板块增速最高。安防（885423）产品存在5至8年更新周期（883436），叠加AI大模型催生全新需求，国内主业后续拥有持续增长的支撑。
