产能释放与产业链延伸驱动跨越式成长，东方证券：首予华翔股份“买入”评级

7月27日，东方证券（600958）研报指出，华翔股份（603112）(603112.SH)是全球铸造细分龙头，产能释放与产业链延伸驱动跨越式成长。周期（883436）波动的核心矛盾在成本传导，而头部企业的能力差异决定盈利稳定性。重点看好白电业务稳现金流，机器人业务落地提升公司估值水平。考虑公司作为白电压缩机零部件核心供应商，同时向汽车零部件（881126）、机器人相关精密制造延伸，具备从传统铸造企业向高附加值精密件平台型制造商升级的明确路径。预测公司2026-2028年每股收益分别为1.28、1.45、1.60元，根据可比公司估值法给予26年14倍PE估值，对应目标价为17.92元，首次给予“买入”评级。