7月27日，长鑫科技（688825）正式登陆科创板，盘中最高上涨535.45%，全天成交额达1411.87亿元，成为A股首只单日成交额突破千亿元的个股。该股的强势表现带动存储芯片（886042）概念持续活跃，至纯科技（603690）盘中涨停，收获两连板，太极实业（600667）、雅克科技（002409）等多股收获“10cm”涨停。
韩国政策动向亦引发市场关注。上周末，韩国总统政策办公室主任金容范在新闻发布会上宣布，三星电子和博通（AVGO）公司签署了谅解备忘录，就代工合作达成协议，将在未来五年内供应价值2000亿美元的先进存储半导体（881121），并生产人工智能（885728）芯片；SK集团决定在未来五年内，与包括英伟达（NVDA）在内的全球大型科技公司开展总价值7500亿美元的先进存储半导体（881121）长期供应合作。
机构认为，当前AI算力需求持续爆发拉动服务器端DRAM、HBM需求显著上行，行业供给收缩支撑存储产品价格持续走高，存储板块量价齐升逻辑清晰。作为国内唯一实现12英寸DRAM规模化量产龙头，伴随产能持续释放、制造良率稳步优化，长鑫科技（688825）将充分受益本轮存储上行周期（883436）。
与此同时，多家机构看好长鑫科技（688825）对存储产业链的带动作用，认为其上市不仅是单一融资事件，更是国产存储借助资本市场加速技术迭代与产能扩张的关键节点。随着募资扩产的落地，长鑫科技（688825）预计将发挥显著的产业溢出效应，加速国产半导体设备（884229）与材料的规模化导入，开启国产存储产业从依赖进口向自主可控转型的关键进程。在DRAM生产中，刻蚀与薄膜沉积有望成为价值量最高的环节。
此外，机构认为，本轮AI驱动的存储景气周期（883436），不仅带来了盈利能力的改善，更推动了行业经营模式和资本市场定价逻辑的变化。对于存储原厂而言，未来市场关注的重点将逐步由“利润率还能提升多少”转向“高盈利能够持续多久”。如果龙头厂商能够持续坚持供给纪律，并通过LTA（长期协议）等方式延长景气周期（883436），则行业有望实现盈利波动收敛、现金流稳定性提升，资本市场也有望给予更长久期、更高质量的估值体系。
综合多家机构观点，建议关注三条投资主线：一是关注存储原厂投资机会，如长鑫科技（688825）、长江存储等；二是关注模组厂及分销商，如佰维存储（688525）、德明利（001309）、江波龙（301308）、香农芯创（300475）等；三是关注扩产相关机会，如北方华创（002371）、拓荆科技（688072）、中微公司（688012）等。
风险提示：AI资本开支不及预期；全球AI算力需求下行；存储行业周期（883436）性波动风险。以上观点均来自国联民生（601456）证券、爱建证券、平安证券、华福证券、华兴证券等机构近期公开的研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。
