中信建投证券（HK6066）发布研究报告称，SEMI预计半导体设备（884229）未来3年持续增长。SEMI预计2026年全球半导体（881121）制造设备销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比+23.2%。增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元，实现连续五年增长。全球半导体设备（884229）零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体（881121）产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期（883436）长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS Box（BOX）等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。
人形机器人（886069）：板块多重催化共振，建议聚焦优质环节。
特斯拉（TSLA）Optimus迈向量产时代，宇树IPO顺利推进，优必选（HK9880）发布超仿生新品，板块多重催化共振。物理AI是人工智能（885728）的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。头部厂商积极推进人形机器人（886069）在工业、商业等场景下的应用；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人（886069）垂类应用大年。龙头量产有序推进，且供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏得以验证。后续V3产品发布、量产应用值得密切关注。此外国产机器人公司新品发布、IPO推进、应用落地持续为板块行情带来催化，看好板块行情表现，建议聚焦优质环节。
AIDC发电设备：GE V上修接单与产能目标，杰瑞再获百亿订单，验证全球燃机高景气。
本周GE V发布财报，Q2燃机正式订单与排产预留合计达到116GW，上修2026年接单目标至125G（885556）W，并预计2027年燃机签约规模进一步提升；GE V计划进一步扩产，已开始采取措施推动2030年产能达到30GW。此外，杰瑞股份（002353）发布公告，其与云服务提供商签订14.65亿美元合同(1GW+)，约合人民币99.5亿元，预计2027年11月之前分批交付。我们认为：GE V财报上修订单指引并计划进一步扩产，杰瑞股份（002353）签订百亿燃机大单都再一次验证了燃机仍处于高景气周期（883436），2026年并非订单见顶时点，行业仍然处于供不应求的状态，短交期燃机产能仍然是稀缺资源，国产燃机产业链具备整机及配套设备出海能力，正凭借交付能力以及高性价比优势加快拓展海外市场，坚定看好国产燃机出海。
工程机械（881268）：6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局。
2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%。其中：国内销量10898台(含电动挖掘机65台)，同比增长33.9%；出口14547台(含电动挖掘机34台)，同比增长36.4%。国内、外增速提速，今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，预计后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，中国工程机械（881268）高增态势依旧维持。国内格局改善，头部企业开始涨价。5月1日起，三一、徐工、柳工（000528）、山推等公司宣布对挖机进行约5%的涨价，三一、徐工对起重机产品也进行涨价，反映年初以来的行业价格战趋缓，转向良性发展。
半导体设备（884229）：全球景气周期（883436）持续确认，关注涨价+出海。
SEMI更新预测、预计半导体设备（884229）未来3年持续增长。SEMI预计2026年全球半导体（881121）制造设备销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比+23.2%。增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元，实现连续五年增长。台积电（TSM）上修26年资本开支。台积电（TSM）预计2026年全年资本支出为600亿至640亿美元，此前预估为520亿至560亿美元，上调80亿美元，幅度约15%。ASML整体业绩全面超市场及公司前期指引。季度总净销售额93.26亿欧元，同比+21%、环比+6.4%，大幅超越公司前期84–90亿欧元指引及市场88.5亿欧元一致预期，年内第二次上调全年业绩目标，AI算力+存储复苏双驱动行业高景气，盈利结构持续优化。
全球半导体设备（884229）零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体（881121）产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期（883436）长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS Box（BOX）等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。
锂电设备：新国标落地，固态电池（886032）行业发展提速。
一是政策标准端，7月1日全球首部车用固态电池（886032）国标GB/T43568-2026正式实施，以液态电解质含量占比量化界定液态、混合固液与全固态电池（886032），明令禁用“半固态、准固态、类固态”等模糊营销称谓，彻底厘清行业技术概念乱象，以标准化规范持续引领行业合规化、规模化发展。
二是量产建设端，多条标杆产线迎来关键节点：道克特斯GWh全固态产线7月1日投产，量产电芯能量密度达350Wh/kg，恩力动力滁州2GWh混合固液基地完成产能爬坡达产，赛科动力宜宾0.1GWh全固态中试线预计年底建成，从行业总量看，2026年上半年固态电池（886032）全产业公开规划总投资超300亿元、在建产能突破100GWh，产业从研发投入加速转向产能释放周期（883436）。
三是锂电设备景气端，头部订单、盈利同步修复：先导智能（HK0470）一季度新签订单96亿元，同比+60%，以国内外锂电设备订单为核心增量，储能（885921）设备同步配套增长。锂电设备行业整体订单增速维持20%-30%，整体毛利率进一步回升，行业高产能利用率推动设备端持续供不应求。车企与电池企业产业化节奏明确，广汽2026年启动混合固液电池装车验证，宁德时代（300750）、比亚迪（002594）分别规划2027年实现全固态电池（886032）小批量生产、示范装车，产业化时间表持续清晰化。当前板块处于“标准落地+量产突破+设备兑现”三重共振窗口期，继续看好锂电设备与固态电池（886032）板块配置价值。
