网易（NTES）财经7月29日讯沪指高开0.26%，深成指（399001）低开0.08%，创业板指（399006）高开0.19%。影视院线（881274）、啤酒（884189）等板块指数涨幅居前，光刻机（886054）、电子化学品（881172）等板块指数跌幅居前。
摩根士丹利（MS）基金指出，周二市场大跌主要受周一美股科技板块走弱影响，美股半导体板块前期累积涨幅巨大，市场资金出现再平衡，前期强势半导体板块回落，SaaS软件板块逆势上涨，和近一段时间国内市场顺周期（883436）资产走强、算力板块调整的资金切换逻辑一致，属于高位板块筹码再平衡。未来一周海外微软（MSFT）等企业财报将集中披露，市场对于行业基本面的担忧情绪有望逐步消化。从回调幅度来看，存储涨价相关环节自高点回调幅度达约50%，光模块整体回调幅度约30%；参照历史行情，若未进入大级别熊市，如此幅度的回调后板块具备反弹基础。
广发基金认为，中期看AI产业趋势未改，政策层面维稳信号延续，科技主线预计将从“估值加预期”转向“业绩加兑现”，板块内部可能由拥挤的β交易切换至α导向的龙头与细分赛道。结构上，存储产业链、光模块、光纤光缆、国产算力等超跌且盈利持续上修的方向值得关注，低估的大金融板块亦具配置价值。
中原证券（601375）研报指出，本周末将召开重要会议，市场预期会议可能围绕扩内需、新质生产力等方向部署，有望重新凝聚市场信心。宏观政策的逆周期（883436）调节或在三季度迎来加码。综合机构观点来看，市场短期或仍以震荡消化为主，后续仍需关注宏观政策、海外流动性变化以及科技龙头财报等因素对风险偏好的影响。
