2026年7月31日，方正证券（601901）报告指出，快递行业反内卷政策红利持续释放，价格中枢稳固上行叠加网络盈利修复，通达系26H1业绩均实现高增长，盈利修复逻辑全面落地。
展望：短期看，持续稳价调价+前期低基数，尾部企业利润修复弹性可观，龙头依托总部赋能/网点盈利改善/服务提质形成量价齐升的正向循环，稳步夯实龙头壁垒。中长期，政策长效约束+市场自律+需求增量有限，行业告别低价粗放扩张旧模式、行业分化加速，竞争从价格内卷转向服务/成本/数字化效率综合比拼，迈入产能整合、全链条提质降本的高质量发展新阶段。
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