【导读】券商8月“金股”从集中转向均衡
7月A股市场遭遇显著回调，主要指数全线收跌，沪深300（399300）指数单月跌幅达7.86%。在此背景下，券商金股组合整体承压，仅华西证券（002926）金股组合实现正收益，以5.34%的月度收益率位居第一。
随着8月行情开启，多家券商陆续发布月度金股组合。据不完全统计，目前已有超过90只A股及港股标的入围券商8月金股名单。
8月“金股”不再扎堆电子行业
从券商8月“金股”名单来看，行业分布上出现一个显著变化：电子行业以12只“金股”继续位居数量首位，但占比已从此前的约21%大幅下降至约13%。此外，“金股”的行业集中度明显回落，不再像此前那样扎堆电子行业。
与此同时，有色金属（1B0819）板块异军突起，“金股”占比环比增加超过2个百分点，跃居行业分布次席。医药生物、非银金融、机械设备、计算机、食品饮料等行业占比也显著提升，行业分布更为均衡，整体呈现出从“赛道集中”向“均衡”切换的配置思路。
机构认为，8月市场将进入中报密集披露期，高景气方向仍是配置核心，科技、出口链、资源品等板块基本面有望持续改善。
从获得推荐的个股情况来看，药明康德（603259）最受机构青睐，共入围6家券商的推荐名单。银河证券认为，公司作为CXO龙头，行业保持高景气度，经营持续超预期。国信证券（002736）认为，公司全产业链构筑客户壁垒，在手订单充足支撑业绩稳健，前瞻布局多肽、ADC等高景气赛道，当前估值具有吸引力。
宁德时代（300750）获得5家券商集体看好。浙商证券（601878）认为，宁德时代（300750）是穿越周期（883436）的全球龙头，受益于动力电池与储能（885921）双增长；光大证券（601788）指出其全球动力电池龙头地位稳固，在新能源汽车（885431）渗透率提升及全球储能（885921）需求高景气背景下有望持续受益；华福证券则强调公司在固态电池（886032）领域技术领先。
此外，紫金矿业（HK2899）、中芯国际（HK0981）、中际旭创（HK3308）均获得2家以上券商共同推荐。西部证券（002673）认为，金、铜、锂三轮驱动，紫金矿业（HK2899）抗周期（883436）属性与成长力双重强化。对于中际旭创（HK3308），山西证券（002500）认为，公司即将完成港股IPO，A股折价压制因素有望解除，8月海外AI产业链有望迎来密集催化。
（部分券商“金股”组合来源：每市App）
7月仅一家券商“金股”组合逆市实现正收益
在市场整体承压的背景下，7月份券商“金股”组合表现分化明显。每市App数据显示，仅华西证券（002926）金股指数在7月实现正收益。
具体来看，华西证券（002926）月度金股组合7月收益率为5.34%，同期沪深300（399300）指数下跌7.86%；中泰证券（600918）月度金股组合收益率为-3.16%，排在第二位；长城证券（002939）月度金股组合收益率为-5.55%，排在第三位；西部证券（002673）月度金股组合收益率为-6.75%，排在第四位。四家券商“金股”组合均跑赢沪深300（399300）指数。
展望8月，不少机构认为市场有望在震荡中逐步企稳。中国银河（HK6881）证券策略首席分析师杨超指出，随着7月市场恐慌情绪集中释放，资金正从极致“抱团”的AI赛道向防御性板块迁移，8月市场重心可能集中于政策与业绩双重验证。
配置策略方面，他认为，AI相关板块经历回调后市场分歧短期内难以收敛，建议采取“哑铃型”策略。一方面，AI产业趋势并未逆转，但行情将从普涨转向依靠业绩筛选，资金可能更加谨慎，建议筛选具有持续盈利能力、业绩确定性强、景气度优势能够维持的相关板块；另一方面，随着科技筹码出清，市场风格可能从成长风格占主导走向风格再平衡，红利资产仍具较高配置价值。
光大证券（601788）表示，8月份市场将进入中报密集披露期，预计高景气方向仍是配置核心，并不仅限于科技领域，出口链、资源品等板块基本面有望持续改善，未来或许值得重点关注。硬科技方面，关注电子、通信、国防军工等行业；出口链方面，关注电力设备、机械设备等行业；上游资源品方面，关注有色金属（1B0819）、煤炭（850105）、石油石化、基础化工（850102）等行业。
