8月3日午后，A股三大指数延续调整，发电设备、林木、环保等板块涨幅居前。截至14:24，上证指数（1A0001）跌0.43%，粮食板块表现分化，低估值粮食ETF华夏(159030)涨0.85%，连续六个交易日上涨。其成分股亚盛集团（600108）、神农种业（300189）、农产品（850200）、新农开发（600359）涨逾3%。
消息面上，地缘风险叠加不利天气增加了小麦价格的不确定性。美国小麦产区干旱进一步恶化，USDA预计不利天气也将导致法国、匈牙利、波兰和德国的小麦与玉米（885811）产量下滑。Hightower Report指出，黑海出口步伐大幅放缓可能使依赖相关粮源的国家出现现货短缺，但目前粮食积压在港口码头，反而压低了当地价格。近期俄乌双方持续打击对方关键粮食出口枢纽，不过俄罗斯港口仍在装载运往埃及、阿联酋和以色列等地的小麦，全球小麦市场呈现地缘风险升温与出口替代预期并存的格局。
华福证券指出，当前全球贸易摩擦、地缘局势持续紧张，一方面让粮食安全的战略价值愈发突出，另一方面也推动化肥（885967）、农资等农业生产资料价格上行，种植成本抬升进一步对粮价形成支撑。在此背景下，依靠生物育种实现稳产增产、降本提效，成为筑牢粮食安全防线的关键路径，行业内转基因技术商业化落地节奏有望持续加快。具备技术、渠道与先发优势的头部种子企业，将充分把握行业发展红利。
农业ETF华夏(516810)持仓农业化工（850102）、种植业、生猪养殖（884275）等多个细分板块龙头，充分受益反内卷、化工（850102）周期（883436）、种业安全、猪周期（883436）反转等多重共振，目前估值处于历史低位(联接A：016077；联接C：016078)。
粮食ETF华夏(159030)覆盖种业、种植业、化肥（885967）农药（884028）等多个细分板块龙头，跟踪指数化肥（885967）含量、农业种植（885812）含量位居全市场第一，充分受益粮食安全战略、种业振兴、小麦主粮丰产托价、粮价企稳回升等多重共振。
