上证报中国证券网讯（记者 操子怡 实习生 马睿）继今年4月披露收购预案后，睿能科技（603933）收购博泰智能迎来新进展。7月31日，公司董事会审议通过草案，拟以发行股份及支付现金方式收购博泰智能装备（广东）有限公司（以下简称“博泰智能”或“标的公司”）75%股权，交易作价3.75亿元。
同时，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过2.25亿元。募集配套资金将用于支付交易现金对价1.5亿元、相关中介费用及发行税费1300万元、补充上市公司流动资金6200万元。
公司明确，本次募集配套资金以购买资产成功实施为前提，但配套融资成功与否或是否足额募集，均不影响购买资产的实施。
博泰智能承诺2026年至2028年累计净利润为1.3亿元
根据公告，以2026年3月31日为基准日，博泰智能100%股权评估值为5.05亿元，较归母净资产增值177.83%，经各方协商确定，75%股权交易对价为3.75亿元。
本次交易采用发行股份与现金支付相结合的方式。创始股东杨博、杨硕及产业投资方新加坡MPC等以“股份支付+现金支付”的方式为主，广东粤科、厦门光点等财务投资人则以现金支付为主。发行股份价格原为17.90元/股，因实施2025年度利润分配方案，相应调整为17.84元/股。
相较今年4月披露的预案，本次草案仅对各交易对方内部的股权转让份额及支付比例进行了微调，公司认定该调整不构成重组方案的重大调整。
值得一提的是，本次交易设置了业绩承诺。杨博、杨硕、鑫昂泰和MPC作为本次交易业绩承诺方承诺，博泰智能2026年度、2027年度和2028年度实现的净利润数分别为3750.00万元、4350.00万元和4900.00万元，累计为13000.00万元。在业绩补偿期内每一年度期末累积实现净利润数低于对应的累积承诺净利润数的，业绩承诺方应当对收购方进行补偿。
公告显示，本次交易资产总额、资产净额及营业收入占上市公司相应指标的比例均低于50%，不构成重大资产重组，亦不构成关联交易及重组上市。相关议案尚需提交公司股东大会审议，并获得相关监管部门批准。
完善工业自动化领域核心零部件产品布局
睿能科技（603933）主要聚焦工业自动化和IC分销两大战略业务。2024年、2025年、2026年1至3月，上市公司营业收入分别为19.36亿元、22.35亿元、6.95亿元。
博泰智能主要产品包括直线传动系统、直线导轨副、滚珠丝杠副等精密滚动功能部件，产品深度应用于锂电、3C消费电子（881124）、光伏、半导体（881121）、数控机床等领域。
标的公司已批量配套宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、ATL、中航锂电、赣锋锂电等终端客户，并成为先导智能（300450）、博众精工（688097）、赢合科技（300457）、大族激光（002008）、利元亨（688499）等头部装备企业的核心传动部件供应商，同时间接支撑亿纬锂能（300014）、蓝思科技（300433）、京东（JD）方、歌尔股份（002241）、立讯精密（002475）、华为、小米、苹果（AAPL）等行业标杆产线的高精度运动控制需求。
2025年全球新能源汽车（885431）市场稳定增长，带动动力电池需求高速增长；同时，储能（885921）行业需求全面释放，储能（885921）电池装机量显著增长。随下游市场需求量增加，博泰智能销售和生产规模显著扩大。
2024年、2025年、2026年1至3月，博泰智能营业收入分别为16743.46万元、27079.20万元和10844.00万元。公司主营业务毛利率分别为22.20%、31.67%和36.11%，整体呈现增长趋势。
据了解，本次交易完成后，上市公司（即“睿能科技（603933）”）将进一步丰富产品矩阵，强化“信息层-控制层-驱动层-执行层”的全链条工业自动化产品布局。双方有望基于各自产品优势，联合开发高度集成、稳定可靠的“运动控制-伺服驱动-精密传动”一体化解决方案，降低客户的分散采购成本与系统集成难度，满足客户一站式采购需求，提升客户的总体拥有价值，推动上市公司进一步向综合解决方案服务商升级，逐步构建机电一体化的技术壁垒。
同时，上市公司可借助标的公司在新能源（850101）与先进制造（883433）领域的客户积累，将伺服系统、PLC、变频器、人机界面等控制驱动产品逐步导入相关下游市场，打开新的业绩增长空间；标的公司可依托上市公司的渠道网络，将精密传动产品拓展至纺织、缝制机械、冶金暖通、机器人等更多应用场景，进一步扩大市场覆盖范围。
