8月4日，浙商证券（601878）在机械行业2026年中期策略中指出，科技成长AI引领，周期（883436）价值将修复。
1、AI引领科技成长
AIDC发电设备：燃气轮机领衔，多方案百花齐放
PCB设备：AI催化行业量+价齐升，国内龙头空间加速打开
光通信测试仪器：高景气赛道国产替代加速，本土龙头受益
半导体设备：AI驱动新成长，自主可控大时代
AI液冷：机柜功率密度突破风冷极限，液冷板块业绩爆发在即
金刚石散热：AI散热高效方案，金刚石铜规模化应用在即
具身智能：量产渐近，爆发在即
商业航天：新“大航海”时代，开启万亿征程
可控核聚变：招标提速，设备先行
2、周期价值将修复
工程机械：海外市占率提升，国内更新周期逐步向上
船舶：油轮散货订单接力，产业共迎盈利释
工业气体：大宗气价筑底回升，电子特气景气向上
出口链：AI拉动景气延续，供应链安全驱动超额收益重点公司：成长崛起：杰瑞股份（002353）、恒立液压（601100）、三花智控（002050）、汇川技术（300124）、北方华创（002371）、微导纳米（688147）、大族激光（002008）、潍柴动力（000338）、罗博特科（300757）、永鼎股份（600105）、上海沿浦（605128）、浙江荣泰（603119）、飞龙股份（002536）、唯科科技（301196）、斯莱克（300382）、优利德（688628）、杰美特（300868）、洁美科技（002859）、海亮股份（002203）、旭光电子（600353）、华翔股份（603112）、双环传动（002472）；周期（883436）反转：松发股份（603268）、三一重工（600031）、中国船舶（600150）、杭氧股份（002430）；出口全球：涛涛车业（301345）
风险提示：海外贸易摩擦风险、基建及地产投资低于预期风险、技术更新放缓竞争格局恶化风险
