国盛证券：天士力业绩稳健增长，维持“买入”评级

8月6日，国盛证券（002670）研报指出，天士力（600535）（600535.SH）Q2盈利弹性释放，主业稳健创新驱动未来可期。2026年上半年归母净利润8.93亿元，同比增长15.23%；单季度看，2026Q2实现归母净利润5.23亿元，同比增长13.70%。盈利质量持续改善。2026H1收入端小幅承压主要系中药注射剂行业性下滑及感冒发烧药销售收入较同期有所下降。收入承压之下利润逆势高增，核心主业盈利质量显著改善。公司坚持现代中药+生物创新药（886015）双轮驱动，全年及中长期成长确定性充足。依托华润三九（000999）产业协同，核心单品放量潜力充足，创新品种持续落地有望带动长期业绩增长。公司业绩稳健增长，维持“买入”评级。