□本报记者 郝健
上周市场上涨。中证新华社民族品牌工程指数上涨1.73%，报2176.94点。药明康德（603259）、长电科技（600584）、卓胜微（300782）等成分股上周表现强势。2026年以来，国瓷材料（300285）、长电科技（600584）、中微公司（688012）等成分股涨幅居前。
机构表示，7月科技板块调整属于资金面冲击，并非产业趋势反转。去杠杆最剧烈的阶段大概率已过去，市场修复过程仍有反复。后续市场将聚焦业绩兑现层面，需重点观察指数企稳情况、地缘局势进展、海外杠杆变化等关键变量因素。
多只成分股上涨
上周市场上涨，上证指数（1A0001）上涨2.81%，深证成指（399001）上涨5.39%，创业板指（399006）上涨6.55%，品牌工程指数上涨1.73%，报2176.94点。
上周品牌工程指数多只成分股上涨。药明康德（603259）上涨20.55%，排在涨幅榜首位；长电科技（600584）上涨18.32%，居次席；卓胜微（300782）、国瓷材料（300285）分别上涨14.87%、14.25%；华润微（688396）、视源股份（002841）、阳光电源（300274）、京东方A（000725）和兆易创新（603986）涨超10%；北方华创（002371）、紫光股份（000938）、泰格医药（300347）和信立泰（002294）涨逾8%；中微公司（688012）、安集科技（688019）、盐湖股份（000792）等涨超6%。
2026年以来，国瓷材料（300285）上涨159.09%，排在涨幅榜首位；长电科技（600584）上涨111.62%，紧随其后；中微公司（688012）涨超100%；兆易创新（603986）、澜起科技（688008）分别上涨94.94%、83.30%；药明康德（603259）、比音勒芬（002832）、北方华创（002371）、紫光股份（000938）等涨超50%。
市场修复需观察多重因素
长城基金表示，7月科技板块深度调整，更多是韩国市场散户杠杆ETF出现负反馈、全球半导体（881121）拥挤仓位出清带来的外溢影响，属于资金面冲击，并非产业趋势反转。进入8月，去杠杆最剧烈的阶段大概率已经过去，存储等细分环节率先企稳，市场重新聚焦半年报业绩与订单兑现，反映资金从单纯防御性配置转向布局高景气修复主线。后续可重点关注的因素包括创业板与科创50（1B0688）等指数能否在当前位置企稳并收敛日内振幅；地缘局势是否再度发酵、油价能否回落；韩股两融杠杆、全球半导体（881121）板块是否结束趋势性杀跌。
金鹰基金表示，展望8月，A股或呈现指数震荡修复、风格持续再平衡、结构加快轮动的特征。海外方面，外围市场对A股的负面影响有所减弱，外部扰动更多影响A股修复节奏，而不会改变方向。国内方面，本轮调整主要是前期高杠杆、高拥挤度后的资金再平衡，并非产业趋势逆转。近期资金已向低位和防御方向扩散，风格进一步再平衡；外围市场去杠杆压力和市场负反馈均有所缓和，短期资金面冲击逐步出清，市场继续大幅下行的风险下降；但成交回升幅度和增量资金规模尚不充分，修复过程仍可能反复，后续需观察基本面的实质变化。
