大牛股业绩出炉！
8月14日晚间，锐捷网络（301165）(301165)披露的半年报显示，公司上半年实现归母净利润为6.94亿元，同比增长53.54%。其中，第二季度归母净利润达5.71亿元，环比增长365%。二级市场上，自2024年2月6日以来，锐捷网络（301165）股价累计涨幅超过1000%，最新市值超过1600亿元。
同日晚间，生益电子（688183）(688183)发布半年报：上半年归母净利润为11.11亿元，同比增长109.36%。其中，第二季度实现归母净利润6.66亿元，环比增长49.76%。
二级市场上，自2024年2月6日以来，生益电子（688183）股价累计涨幅超过1800%，最新市值为972亿元。
锐捷网络二季度净利环比大增365%
锐捷网络（301165）14日晚间在深交所披露半年报，公司上半年实现营业收入88.32亿元，同比增长32.83%；归属于上市公司股东的净利润为6.94亿元，同比增长53.54%。其中，第二季度实现营业收入58.33亿元，环比增长94.49%；第二季度净利为5.71亿元，环比增长365%。
公告提到，报告期内，全球人工智能（885728）产业进入规模化商业应用关键阶段，AI大模型训练与推理需求持续爆发，带动算力基础设施投资高速增长。锐捷网络（301165）紧扣AI算力基础设施建设机遇，持续加大数据中心交换机等核心产品的研发投入与市场开拓力度，面向互联网客户的数据中心交换机业务实现大幅增长，成为本期经营业绩增长的核心驱动因素。
当前，全球AI算力基础设施建设进入新一轮加速周期（883436）。据公开信息，微软（MSFT）、谷歌、亚马逊（AMZN）、Meta（META）四家全球科技巨头2026年计划资本支出合计超7000亿美元，较上年增长超60%，资金集中投向AI芯片、数据中心及高速网络基础设施。
网络设备作为AI算力集群的核心互联底座，市场景气度持续攀升。根据IDC2026年第一季度数据，全球以太网交换机市场规模达154亿美元，同比增长39.8%；其中数据中心交换机细分市场达100亿美元，同比增长61%，800G高速交换机贡献数据中心收入的35.8%。另据市场机构预测，2026年全年全球数据中心交换机销售额同比增长86%，未来五年复合年增长率达36%。
展望下半年，国内方面，互联网大厂、运营商及政企云的算力建设有望进一步提速，下半年数据中心交换机市场需求预计将延续强劲增长势头。同时，Wi-Fi7终端生态的加速成熟将推动企业级WLAN市场进入全面换代周期（883436），园区网络升级需求有望进一步释放。
生益电子二季度净利环比增长49.76%
8月14日晚间，PCB大牛股生益电子（688183）也披露了半年报：上半年实现营收57.84亿元，同比增长53.46%；归母净利润为11.11亿元，同比增长109.36%。其中，第二季度营收为33.73亿元，环比增长39.92%；归母净利润为6.66亿元，环比增长49.76%。
公告提到，报告期内，生益电子（688183）数据中心终端产品收入稳步增长，相关产品通过算力头部客户认证并实现规模化批量交付，同时深度联动海内外主流云厂商开展同步研发迭代；1.6T交换机配套产品进入小批量量产阶段；卫星通信板块产业化落地稳步推进；800G光模块PCB已批量生产，出货规模逐步提升，1.6T光模块PCB已打样测试中。整体产品结构持续向高附加值品类优化升级，整体业务增长动能稳步增强。
行业前景方面，根据Prismark预测，未来几年，中国仍将是PCB行业的主要制造中心。2026年国内PCB市场产值预计达587.81亿美元，同比增长18.4%，占比达到57.7%，反映了中国在PCB行业的核心地位。同时Prismark预测全球PCB总产值在2025年至2030年总体保持增长，复合增长率为11.0%。
据Prismark统计，受益于AI服务器需求高景气加持，叠加大部分电子终端市场扩容，2026年预计各类PCB产品出货规模有望全线实现增长，其中18层以上多层板、HDI及封装基板增长最为强劲，分别为72.8%、23.0%和28.8%。中长期来看，18层以上多层板、HDI和封装基板将维持高景气成长，2025年至2030年复合增长率分别达到30.3%、13.1%和14.7%，高于总体增长。
