伴随市场回暖，8月以来，机构投资者的调研热情同步走高。
同花顺（300033）iFinD数据显示，8月1日至8月16日，上半月共有26家上市公司获得超过50家机构调研，热度相比7月下半月明显回暖。
其中，炬光科技（688167）(688167.SH)成为最受机构青睐标的，8月上旬调研家数达到322家，九号公司（689009）、鹏鼎控股（002938）(002938.SZ)、百济神州（688235）(688235.SH)三家同样获得超过200家机构调研。
从整体表现来看，8月上半月，26家获50家以上机构调研的公司区间涨跌幅均值12.88%，走势较7月上半月18.52%的平均下跌大幅反转。仕佳光子（688313）(688313.SH)、炬光科技（688167）两只股票8月上旬涨幅均超过50%，且在8月17日盘中，两只股票延续大幅上涨趋势。
伴随半年报进入披露窗口，业绩正成为机构最为关注的方向。
8月上半月
机构真正看好什么
个股层面，8月上旬最受瞩目的当属炬光科技（688167）。此前的业绩说明会，炬光科技（688167）吸引了包括睿远基金傅鹏博、集元资产任泽松、尚雅投资石波、石锋资产郭锋等一众知名公私募大佬在内的一众机构大佬参会。
机构的热情并非没有理由。尽管2026上半年公司归母净利润仍亏损6723万元，但其综合毛利率43%,同比提升约11个百分点，此外光通信应用市场实现收入6688万元，同比增长215%，收入呈逐季度稳步增长趋势。炬光科技（688167）表示，光通信和消费电子（881124）是其2025—2030年战略规划中的核心增长支柱。
从机构持仓家数来看，2026年二季度重仓炬光科技（688167）的基金从一季度的54家增长至125家，傅鹏博管理的睿远成长价值（007119）在今年二季度新进成为炬光科技（688167）第三大流通股股东，持股452.77万股。
仕佳光子（688313）的业绩说明会同样吸引了大量机构参会。机构主要关注光芯片行业未来供需情况、MPO需求及扩产进展等问题。仕佳光子（688313）表示，当前高端光芯片供给整体仍处于相对紧缺状态，行业需求与技术创新快速迭代变化，难以对2027年供需作出确定性判断。公司MPO需求旺盛，已在国内和泰国两大生产基地推进扩产，设备端并非主要瓶颈。业绩层面，仕佳光子（688313）上半年实现营业收入14.95亿元，同比增长50.66%，归母净利润3.15亿元，同比增长45.3%。光芯片及器件作为核心业务，收入达12.43亿元，同比增长77.64%。
除了科技方向，九号公司（689009）8月同样受到资本关注，超260家机构参与调研该公司。业绩表现上，九号公司（689009）2026上半年归母净利润10.08亿元，同比下降18.79%，但相比之下机构更关注的是二季度环比改善趋势。
2026年二季度九号公司（689009）实现营收84.88亿元，同比增长28.03%；归母净利润8.05亿元，同比增长2.48%，毛利率环比提升约3.5个百分点。
此外，针对公司割草机器人欧盟反倾销进展与东南亚产能布局等问题，九号公司（689009）透露，欧盟反倾销终裁预计2027年年初公布，公司已在东南亚布局三家代工厂，目标明年出口欧盟产品主要由海外工厂承接。
综合来看，8月上旬AI硬件产业链仍是调研热度最高的方向，但随着半年报进入披露期，机构的目光正变得更加务实。调研中机构关心的问题正从企业是否进入供应链、何时获得订单等转向产能节奏是否匹配、上游材料涨价对企业生产有何影响等生产兑现问题。
下跌诱因不尽相同
鉴于市场整体处于回暖趋势，获得50家以上机构调研的26家公司中，仅有6只8月上旬股价面临调整压力，其中新天然气（603393）(603393.SH)跌幅7.27%、伟星新材（002372）(002372.SZ)股价回撤约5%，悍高集团（001221）(001221.SZ)、大华股份（002236）(002236.SZ)、光启技术（002625）(002625.SZ)、泽璟制药（688266）4只股票跌幅均不足2个百分点。
上半年业绩的阶段下跌与市场对下半年预期的博弈，共同促成了新天然气（603393）股价的回落。根据此前半年报，2026上半年新天然气（603393）实现营业收入19.04亿元，同比下降6.58%；归母净利润3.86亿元，同比大幅下降37.95%。资金流向方面，8月8日至8月14日当周，新天然气（603393）主力资金合计净流出超7000万元。
天然气（885430）业绩下滑的原因主要有两方面，一是增值税政策退出，导致2026上半年增值税返还收入同比显著减少；产能方面马必区块产量同比减少约15.84%、喀什北区块减少约13.40%，全口径天然气（885430）总产量同比减少7.81%，进一步压低了收入水平。
从调研券商近日发布的研报中，长江证券（000783）认为虽然部分区块产量短期承压，但价格上行正在对冲量的损失，随着结算周期（883436）传导，气价红利将继续在下半年业绩中体现。
