文 | 尚扬
周一（8月17日），A股主要股指携手走强，科创50（1B0688）、创业板指（399006）涨势相对更猛，全天分别上涨4.14%和3.14%。板块中，大消费（883434）、HBM、CPO、先进封装（886009）、半导体设备（884229）、农业种植（885812）、培育钻石（885937）等表现积极，全市场超4300只个股飘红。
业内认为，未来可多样化配置以应对潜在波动，三条主线可重点关注，一是AI产业链中筹码结构出清相对充分、基本面扎实的优质方向；二是业绩韧性较强且估值具有相对吸引力的非科技板块的轮动修复机会；三是低波高股息的红利资产也仍具备较好的底仓防御价值。
市场普涨
今日，大消费（883434）概念成为盘面最强主线之一。据悉，国务院新闻办公室定于2026年8月18日（星期二）下午3时举行新闻发布会，请有关负责人介绍激发下沉市场活力活跃县域消费（883434）有关情况，并答记者问。在此背景下，一鸣食品（605179）已实现6天5板，供销大集（000564）、利群股份（601366）、桂发祥（002820）、阳光乳业（001318）等多只个股也纷纷强势涨停。
同样表现活跃的农业板块，金健米业（600127）、农发种业（600313）涨停，秋乐种业、神农种业（300189）大涨超10%。厄尔尼诺持续加强，全球主要农业产区面临高温、干旱、洪涝风险，市场担忧海外主产国减产，带动农产品（850200）期货风险溢价抬升。同时，国内8月正值秋粮灌浆关键窗口期，高温干旱天气对秋粮产量形成扰动，资金博弈粮价上行预期，对种子、种植企业形成利好。此前，摩根大通（JPM）称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，霍尔木兹海峡航运中断，以及潜在的历史级超强厄尔尼诺现象的出现，可能会削弱农作物产量、制约农业生产，并使食品通胀在2027年上半年持续居高不下。
培育钻石（885937）概念近期的拉升，核心不是珠宝消费（883434），而是AI算力散热新材料预期的驱动。金刚石是已知热导率最高的材料，非常适配高功耗GPU散热需求。英伟达（NVDA）下一代Rubin架构GPU明确采用金刚石复合材料+液冷散热方案，AMD也跟进导入该方案，行业把2026年定义为金刚石散热商业化元年，从实验室送样走向小批量商用，打开了行业的第二增长曲线，且市场预期国内企业有机会切入海外算力供应链。
科技板块经历了此前的超跌后，近期明显反弹，但结构行情相较二季度已不再是AI科技独领风骚的局面，而是呈现了“热点散、轮动快”的多元局面。业内认为，在产业趋势没有结束（AI 产业链财报的业绩兑现程度），没有明确宏观“灰犀牛”（海外步入激进加息周期（883436））和行业竞争格局崩塌（算力出现产能过剩）之前，即便出现短期阶段高切低，市场也仍将在后续回到产业趋势的主线上。
对于科技板块的上涨逻辑和核心公司，资深市场人士彭祖在今日的最新视频中也进行了重点分享，感兴趣的读者朋友可点击链接：光模块、NPO、CPO，能否走出继续上行行情？或下图，“加入学习”后免费观看。
重点关注三条主线
当前，A股整体呈现缩量震荡且结构分化的格局，资金在科技主线与低位防御板块间轮动，整体情绪仍偏谨慎。
尽管央行在货币政策执行报告中释放了逆周期（883436）调控加强、重视金融市场平稳的信号，但中报密集披露期内科技板块业绩兑现情况仍存不确定性，板块内部或延续分化。同时，宇树科技（688836）挂牌在即，其上市后的表现可能从两方面影响市场：一是打新及二级市场交易对存量资金的分流，二是其作为人形机器人（886069）赛道的情绪锚，其首日及前期走势可能直接影响相关主题映射行情，以及科技板块的整体风险偏好。
业内认为，可继续以相对多样化的配置应对潜在波动。一是AI产业链中筹码结构出清相对充分、基本面扎实的优质方向，如国产算力、光模块、PCB、半导体设备（884229）材料等；二是业绩韧性较强且估值具有相对吸引力的非科技板块的轮动修复机会，如资源品、锂电、非银、医药等；三是低波高股息的红利资产也仍具备较好的底仓防御价值，如银行、煤炭（850105）、电力等。
对于科技主线的未来表现，中信证券（600030）表示，不少板块的产业趋势依然向上，但制约估值扩张的因素在增多，上行节奏可能放缓，投资者需要回归合理预期回报，市场机会或将更多体现为具备业绩支撑品种的估值修复。
市场知名投资人也是动作频频，投资大佬葛卫东、赵建平都在近期对科技股进行了加仓。
兆易创新（603986）最新回购公告显示，以8月14日登记在册的大股东持股数据，葛卫东持股1644.67万股，与其有一定关联关系的王萍持股859.99万股，分别较一季度末增加了18.51万股、102.67万股。
格灵深瞳（688207）7月21日登记在册的大股东持股情况显示，赵建平和其有关联关系的赵吉分别持有公司股份590万股、680万股，分别较一季度末增持了140万股、180万股。
结合业绩成长性来看，目前已完成中报披露的公司中，已有多家利润、营收均实现了不俗的增长。如江波龙（301308），上半年105.77亿元的归母净利润，同比增幅高达71528.66%。240.88亿元的营业收入，同比增幅高达136.26%。再比如恒誉科技（688309），上半年实现归母净利润8107.56万元，同比增长865.58%，同期3.11亿元的营业收入也实现了同比翻倍增长，增幅高达149.6%。
