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作者｜汪梦婷
8月17日下午，平安银行（000001）召开中期业绩发布会。
在业绩会上，平安银行（000001）管理层将上半年成绩定调为“重回增长”的起点，并表示“平安银行（000001）追求的增长不是依赖规模的简单扩张、风险粗放下沉的增长，而是有质量、可持续、经得起周期（883436）检验的利润增长。”
财报显示，今年上半年，平安银行（000001）实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%；归属于母公司股东的净利润256.96亿元，同比增长3.3%。净息差1.80%，与去年同期持平。中期利润分配方案为每10股派发现金股利2.49元（含税）。
截至6月末，平安银行（000001）资产总额60287.85亿元，较上年末增长1.7%；发放贷款和垫款本金总额34522.74亿元，增长1.8%，其中企业贷款增长3.7%，个人贷款与上年末基本持平；吸收存款本金余额36605.87亿元，增长2.2%。
“经过这几年的调整，银行想再回到过去那种高举高打、非常快速的盈利增长，这种时光短时间之内不会再有”，行长冀光恒直言，平安银行（000001）要做“干干净净、老老实实、经得起捶打和检验的业绩”，对看不准的领域“宁可看一看、等一等”。
净息差稳在1.80%，靠负债成本“托底”
上半年，平安银行（000001）利息净收入442.88亿元，同比下降0.5%。净息差稳在1.80%，主要出于负债端成本下行恰好覆盖了资产端收益下行，两边几乎同步下降了近40个基点。
资产端上，贷款平均收益率3.64%，同比下降39个基点，其中个人贷款收益率从5.04%降至4.45%，下降59个基点；企业贷款从3.14%降至2.91%，下降23个基点。利息收入合计792.81亿元，同比下降9.8%。
负债端，吸收存款平均付息率1.38%，同比下降38个基点，利息支出349.93亿元，同比下降19.4%，降幅远超利息收入降幅，是净息差持平的关键。
但负债端的红利正在衰减。管理层在业绩会坦言，定期存款到期带来的成本下行“大部分在逐步释放”，各家银行的付息成本正在互相接近。“有些成本是不可以无限控制的，比如负债成本”。
平安银行（000001）也在财报中表示，下半年资产端重定价及支持实体经济影响持续，存量存款重定价节奏放缓，预计净息差仍将承压。
上半年，平安银行（000001）非利息净收入263.29亿元，同比增长5.8%，占营业收入比重升至37.28%。其中代理及委托手续费收入39.86亿元、增长27.6%，代理个人保险和基金收入分别增长51.2%和45.1%；银行卡手续费收入57.71亿元，下降9.9%。
其他非利息净收入131.15亿元，增长8%，主要来自债券投资公允价值变动由负转正。
零售净利翻倍，对公业务“压力很大”
分部利润贡献上，零售金融业务净利润21.48亿元，较去年同期10.02亿元增长114%，但主要靠减值损失下降驱动，零售信用减值损失从188.45亿元降至177.72亿元，减值前营业利润仅微增1.6%。
零售净利润占全行比重仍只有8.4%，与44.7%的营收占比差距较大。批发金融业务净利润187.36亿元，占比72.9%，但其信用减值损失从10.95亿元增至21.90亿元，翻了一倍。
零售业务中，财富管理是亮点。上半年平安银行（000001）财富管理手续费收入33.43亿元，同比增长35.6%；细分来看，代理个人保险收入 10.07 亿元，同比增长 51.2%，代理个人理财收入 6.83 亿元，同比增长 4.0%，代理个人基金收入15.25 亿元，同比增长 45.1%。
平安银行（000001）称，公司顺应资本市场变化，重点布局权益类及固收+等含权产品，含权类产品销售额有所提升。上半年代理非货币公募基金销售额857.97亿元，增长129.4%。
截止6月末，平安银行（000001）零售客户数12894.78万户，较上年末增长0.8%；管理零售客户资产（AUM）44002.27亿元，增长3.8%；其中私行客户AUM增长6%。
个人贷款余额6月末17269.73亿元，较上年末17272.94亿元仅微降3.21亿元。零售贷款“持平”，但结构发生变化，住房按揭余额从3551.48亿元增至3636.30亿元，增长84.8亿元，同期信用卡应收账款、消费（883434）性贷款、经营性贷款均有所收缩。
管理层在业绩会上称，“我们不是简单的再回到围绕产品去找客户，而是围绕不同的客群分类、真实的融资需求，配置差异化的产品和服务”，“坚决不用明天的代价来换取今天的发展”。
对公业务方面，截至报告期末，企业贷款余额17253.01亿元，较上年末增长3.7%；企
业存款余额23687.51亿元，较上年末增长3.2%；对公客户数 101.19 万户，较上年末增长 4.8%。
管理层判断，对公业务正处在新旧动能转换期，传统产业需求不足、部分领域主动收缩，公司在行业管线中已布局半导体（881121）、储能（885921）、汽车零部件（881126）等新方向，“这个转换期会持续比较长的时间，也许要1到2年。”
冀光恒还透露，今年春节后“几乎所有的股份制银行（884250）都在重新重拾对公”，平安银行（000001）的对公业务“压力很大”。
不良率持平1.05%，逾期与消费贷不良出现上行
截止6月末，平安银行（000001）不良贷款率1.05%，与上年末持平。不良贷款余额362.34亿元，较上年末增加5.31亿元。拨备覆盖率219.58%，较上年末下降1.30个百分点。上半年不良贷款生成率1.15%，同比下降0.49个百分点。
但逾期贷款数据值得关注。6月末逾期贷款占比1.49%，较上年末上升0.15个百分点。平安银行（000001）坦言“主要是受房地产（881153）行业影响，部分涉房业务风险有所增加”。
分产品看，消费（883434）性贷款不良率从1.12%升至1.24%，上升0.12个百分点，是各类贷款中上行最明显的品类。信用卡应收账款不良率2.23%，微降0.01个百分点；住房按揭不良率0.22%，下降0.06个百分点。企业贷款不良率0.87%持平。
零售风险是业绩会被追问最多的领域。管理层解释称，与房地产（881153）相关的宅抵贷仍处历史高位，但2025年以来风险指标改善已超40%；互联网贷款二季度不良率2.09%，较一季度下降18个基点，仍高于年初36个基点；信用卡不良率2.23%，与同业相比处于较好水平，但“行业风险需要持续观察”。个人贷款不良率1.23%，与年初持平。
分行业看，交通运输、邮电业不良率2.77%，较上年末上升0.44个百分点，居各行业之首；房地产（881153）业不良率2.15%，较上年末下降0.07个百分点，居次席；批发和零售业从0.84%升至1.04%，制造业1.08%基本持平。
涉房业务方面，6月末承担信用风险的涉房业务余额2434.45亿元，较上年末减少79.12亿元，其中对公房地产（881153）贷款减少117.95亿元。
上半年平安银行（000001）核销贷款106.99亿元，收回不良资产201.42亿元，其中98.4%为现金收回。信用及其他资产减值损失199.33亿元，同比增长2.5%。
未来拨备覆盖率将怎么走？管理层也给出了回复，随着不良生成率下降、正常类贷款占比提升，计提压力减轻，“拨备覆盖率会下来一些，但将保持在行业合理较优水平”。
