扬子晚报网8月23日讯(记者范晓林)22日，北京证监局与深交所同日披露多张罚单，国新证券、西部证券（002673）两家券商及4名签字保荐代表人被点名，其中两名保荐代表人被认定为“不适当人选”，面临为期12个月的行业禁入。据统计，2026年以来监管共出具39张投行罚单，涉及23家券商、50条处罚对象记录。
北京证监局对国新证券开出监管谈话措施，并对乔军文、潘建忠两名签字保荐代表人分别认定为不适当人选，12个月内不得担任保荐业务相关职务。
处罚决定书显示，国新证券在证券发行保荐个别项目中，存在函证程序执行有瑕疵、对销售收入真实性核查不充分、对发行人信息系统核查不到位、持续督导履职不审慎等问题，违反多项规定。公开资料显示，两名保代共同签字的项目，为创业板上市公司元道通信(301139)。
同日，深交所针对耐普股份创业板IPO项目，对保荐机构西部证券（002673）及保荐代表人奉林松、瞿孝龙开出自律监管措施。
耐普股份项目的违规细节更具代表性。交易所查明，报告期内发行人部分项目合同约定了安装调试后终验测试的条款，但发行人仍以安装调试验收单作为验收凭证，收入确认内部控制存在不规范；还存在物流运输时间早于发货单时间等单据瑕疵，甚至出现一笔收入确认的客户验收期明显短于同类装备平均验收期、验收后仍陆续发出配件的情形。
此外，两名保荐代表人未对销售费用内控、部分销售服务商的资金流水及相互关系、研发人员认定与工时核算、举报事项核实等予以充分核查，函证程序存在瑕疵、底稿记录不完备。西部证券（002673）被采取约见谈话的自律监管措施，两名保代被出具监管函。
扬子晚报/紫牛新闻记者据同花顺（300033）资讯统计，今年以来监管共出具39张投行罚单，涉及23家券商、50条处罚对象记录。其中个人处罚对象30人，可归为四类：保荐代表人19人、投行业务负责人3人、债券项目负责人或成员6人、财务顾问项目主办人2人。
从被罚机构看，国都证券以5张罚单居首，中信建投（601066）以4张次之。从处罚类型看，“出具警示函”与“书面警示”合计31条，是最主要的惩戒手段；属行政处罚性质、可处以罚款的仅3条。这也说明，投行领域的处罚仍以监管措施和自律措施为主，行政处罚为辅，但“暂停业务许可”这类顶格手段已经出现。
纵观2026年以来的投行罚单，“机构+个人”双罚已成常态。从保荐代表人到投行业务负责人，从债券项目负责人到财务顾问项目主办人，追责已从机构穿透至个人。
