华泰证券：A股结构性机会仍有支撑，关注半导体材料等方向

华泰证券（601688）研报认为，当前A股或处于震荡再平衡阶段，前期强势方向的机构筹码尚未充分消化，制约主线继续扩张，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍有支撑。因此，配置上不宜继续追逐高拥挤品种，关注重点应转向具备“配置差”的细分方向。红利仍是配置底仓，结构上重点配置银行（FITB）、交运等盈利稳定型偏强的方向。此外，煤炭（850105）景气出现回升迹象，高股息仍存在一定吸引力，可考虑小幅增配。AI链配置中可沿着盈利与低拥挤方向再平衡，关注半导体材料（884091）、半导体设备（884229）、AI电力及光模块等。