蓝鲸新闻8月24日讯，8月23日，恒锋工具（300488）(300488.SZ)公布2026年中报，公司依托精密复杂刃量具与精密高效刀具双轮驱动，受益于新能源汽车（885431）及人形机器人（886069）等新兴领域需求释放，报告期业绩实现稳健增长；同时，可转债转股完成摘牌显著优化资本结构，并推出半年度现金分红方案回馈股东。
财报数据显示，报告期公司实现营业收入3.84亿元，同比增长13.64%；归母净利润1.07亿元，同比增长41.33%；扣非净利润0.94亿元，同比增长51.33%。经营活动产生的现金流量净额为0.79亿元，同比增长42.34%。资产负债率由上年末的27.42%大幅下降至9.62%，主要系“锋工转债”全部转股及赎回所致。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）。营收与利润同步增长，且扣非净利润增速高于归母净利润，显示主业盈利能力持续增强，经营现金流充裕，财务结构显著优化。
从业务结构看，精密复杂刃量具仍是公司核心收入来源，报告期实现营收2.31亿元，占总营收比重约60%，毛利率提升2.18个百分点至51.93%；精密高效刀具实现营收0.83亿元，同比增长24.81%；高端生产性服务业实现营收0.57亿元，同比增长21.25%，毛利率提升至57.90%。三大板块均实现营收与毛利双增，其中高端服务业务的高毛利特性进一步拉升了整体盈利水平。
业绩增长主要得益于下游应用领域的结构性机遇。一方面，新能源汽车（885431）电动化、轻量化趋势推动对高精度拉削刀具、齿轮刀具的需求，公司相关高端产品订单持续增长，产能利用率维持高位；另一方面，公司前瞻性布局人形机器人（886069）赛道，针对行星滚柱丝杠、精密减速器（886008）等核心部件加工需求的特小模数齿轮刀具、粗精一体式精密拉刀等产品获得市场认可，成为新的增量引擎。此外，财务费用同比下降45.47%，主要因可转债转股导致利息支出减少，进一步增厚了净利润。
展望未来，随着人形机器人（886069）产业化进程加速及新能源汽车（885431）渗透率提升，高精度复杂刀具市场空间有望进一步扩大。公司凭借在花键、齿轮加工领域的技术积累及“产品+服务”模式，具备较强的客户粘性与进口替代能力。但需关注原材料价格波动对成本的控制压力，以及新业务拓展不及预期的风险。后续需重点关注人形机器人（886069）相关刀具的订单转化情况，以及高毛利产品占比变化对整体毛利率的影响。
