本周一全球科技股宽幅波动，随着AI空头逻辑逐步检验，双创板块或来到右侧配置窗口。兴业证券（601377）认为，相关担忧有望于9月中下旬开始陆续缓解，届时将是科技板块的重要决胜窗口。
市场层面，8月24日A股进一步调整，科创50（1B0688）、创业板指（399006）均跌超3%。资金逢低吸筹特征明显，科创创业50ETF招商(588300)单日获资金净流入1000万元，标的指数科创创业50下跌至关键支撑位，周K回调至多均线下方。
拉长时间线来看，截至8月24日，科创创业50指数近一年涨幅约为44%，均大幅跑赢科创50（1B0688）和创业板指（399006）的28%，长期弹性较优。数据显示，该指数对业绩确定性较强、景气度较高的半导体（881121）、光模块和电池等产业均有覆盖，或有望在中报窗口加速修复。
中泰证券（600918）指出，进入9月后，如果AI收入担忧及美联储加息预期进一步改善，率先跌破前期支撑位的科创50（1B0688）或有趋势性的修复。本轮回调提供了右侧加仓机会，7月下跌完成了一轮较充分的杠杆去化，8月底至9月底的资本市场环境有望更加友好。
中长期来看，兴业证券（601377）认为，景气和产业趋势仍是主导本轮AI行情的核心矛盾。配置上，优质硬科技资产仍有望是后续引领市场修复的核心动力。内部，或可重视引领本轮修复、当前性价比仍高的光模块、PCB、光纤光缆等北美算力链。
根据该机构，经历此前估值和筹码的消化后，8月以来景气的β已经回归，业绩对股价的支撑力恢复，兴业认为市场将更加聚焦景气确定性和财报验证，9月将是科技板块重要的催化窗口。
从科创创50指数重仓的半导体（881121）(42%)、通信设备（881129）(20%)、电池(14%)三行业来看：
(1)半导体（881121）高景气行业正值上行周期（883436），目前全球销售额连续增长16个月；存储涨价、CPU价值量提升、设备材料加速替代等多线并行。
(2)通信是硬科技核心赛道，确定性受益AI基建与数据中心抬升需求；CPO重构光通信、光模块加速迭代、前沿通信技术等多重共振。
(3)电池则为高成长行业，正值周期（883436）拐点向上，全球储能（885921）装机连续多季度高增；储能（885921）需求放量、固态电池（886032）产业化提速、海外产能释放有望打开产业空间。
科创创业50ETF招商(588300)跟踪科创创业50指数，对宁德时代（HK3750）、新易盛（300502）、中际旭创（HK3308）、海光信息（688041）、中微公司（688012）、中芯国际（HK0981）、天孚通信（300394）、阳光电源（300274）的“光.芯.锂”龙头全面覆盖，精准聚焦科创板、创业板两板AI核心企业，高研发+高增长+高盈利等高成长性特征显著。
据悉，科创创业50成分股均为20%涨跌幅限制，这也意味着若市场迎来反弹，科创创业50有望成为捕捉市场反弹行情的“急先锋”。
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