今日提示
AGIC 2026深圳通用人工智能（885728）展8月26日至28日举办。
全球最大游戏（881275）展Gamescom8月26日至30日在德国科隆举行。
天博智能（603448）8月26日发行，申购代码732448，发行价62.65元，申购上限9500股，市盈率21.43倍。
洛轴股份（301699）8月26日发行，申购代码301699，发行价15.88元，申购上限1.45万股，市盈率22.67倍。
上证聚焦
○自动驾驶安全法规进一步明确 合规门槛提高
8月25日提请十四届全国人大常委会会议初次审议的道路交通安全法修订草案，设置了“自动驾驶汽车的特别规定”专章，明确了自动驾驶汽车和辅助驾驶功能的概念，并明确自动驾驶汽车在自动驾驶功能激活状态下发生道路交通安全违法行为的，由自动驾驶汽车生产企业、进口企业接受处理。未激活自动驾驶功能的自动驾驶汽车和驾驶仅具备辅助驾驶功能的汽车上道路行驶，按照非自动驾驶汽车的规定管理。
国元证券（000728）认为，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，行业竞争的核心维度从能否实现自动驾驶功能，转变为能否具备可靠、完备的整车安全管控能力。智驾赛道的估值锚点从功能覆盖率转向安全合规能力。标准实施或推高车企的合规门槛，头部企业凭借先发优势和体系化安全能力将进一步巩固市场地位，建议关注头部智能化车企发展进程。
公司方面，联合光电（300691）拥有大光圈、高分辨率的前视、环视、舱内等全系列车载镜头。伯特利（603596）致力于成为全球领先的汽车智能底盘系统解决方案提供商。
上证精选
工业（600528）和信息化部25日发布的数据显示，今年上半年，数字产业实现收入20.71万亿元，同比增长13.6%，增速同比加快4.1个百分点，环比一季度加快0.7个百分点。
上海市人民政府印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》。规划提到，加快大宗交易品类拓展。扩大铜、铝等重点金属品类交易规模。加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列。提升大宗商品国际化水平，推动更多期货期权品种直接向境外交易者开放，加快推出以人民币计价的国际化新品种。
8月25日，农业农村部印发《全国农产品（850200）产地市场体系发展“十五五”规划》。其中提到，加快数智化技术装备应用。推动农产品（850200）批发市场加快智能传感、射频识别等技术集成应用，按需配置智能生产线、智能仓配等设施设备，推广智能化标准托盘和周转设备。因地制宜推进山区、丘陵地区探索低空无人机（885564）、空天地一体化调度等智慧物流（SLGB）新模式。
国家数据局8月25日发布第五批50个公共数据“跑起来”示范场景。至此，五批次累计150个示范场景已全面铺开，覆盖国民经济各大门类。并且，截至目前，全国一体化公共数据资源登记平台已登记的数据资源、产品和服务超30万项，公共数据资源“一本账”管理格局初步形成。
针对2026年中小微企业贷款贴息政策，工商银行（HK1398）表示，在贴息金额方面，单户在该行可享受中小微企业贷款贴息的贷款规模上限由每年5000万元提高至7500万元。在贴息范围方面，工行称将符合条件的中小微民营企业的新发放流动资金贷款纳入中小微企业贷款贴息政策支持范围。
经合组织发布的最新数据显示，今年第二季度，经合组织成员国国内生产总值（GDP）环比增长0.5%，略高于第一季度的0.4%。同期，七国集团经济环比增速由第一季度的0.4%放缓至0.3%。
产业情报
○微短剧企业出海获政策支持 产业链规模扩大
据上海市人民政府8月25日消息，上海市人民政府印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》的通知。其中提到，支持微短剧企业通过出海平台、海外发行拓展多语种海外市场，鼓励建设全球性数字阅读平台，增强文化“新三样”出海能力。完善技术贸易管理和促进体系，加快知识产权评估、交易流转体系建设，深化数据产品知识产权登记试点。
中泰证券（600918）认为，海外市场增长快、空间广、付费强。AI短剧全年市场规模预计增至60亿美元，同比增长50%，AI短剧用户有望由当前的1.5亿增至2028年14亿以上。AI转绘可在数小时内完成本土化，打开欧美高付费市场，收入有望成倍增长。海外分发以独立App为主，厂商拥有更强定价与盈利自主权，分发平台凭借数据、算法、创作者生态和IP发现能力成为生产中枢与利润高地。
公司方面，中文在线（300364）将国内成熟的短剧商业模式与本地化创作能力相结合，建立了从剧本孵化到全球分发的端到端能力。华策影视（300133）积极推动国际合拍与本土化创制，为全球传播开辟新路径。
○2026数博会倒计时 行业进入业绩兑现期
8月28日，2026中国国际大数据产业博览会将在贵阳市举行。本届数博会由国家数据局主办，以“词元——数据要素（886041）价值释放新路径”为主题，设置了开幕式、专业展览、行业交流、展产融合、品牌赛事五类活动。
国新证券认为，词元经济正朝着专业化、平台化、跨境化、场景化方向深化，已进入业务落地与业绩兑现期。优先布局拥有稳定算力与核心推理优化技术、具备规模化运营能力的生产企业，同时，关注掌握上下游优质资源、拥有强大统一接口整合能力的平台型企业，以及深耕垂直应用场景、具备定制化全流程服务能力的增值服务商。
公司方面，首都在线（300846）依托自研全栈智算云产品，打造一站式智算服务。紫光股份（000938）为人工智能（885728）、云计算（885362）、大数据等新兴技术在行业应用领域提供技术领先的计算、网络、存储和安全等软硬件产品。
公告快递
○天通股份（600330）（600330）拟通过全资子公司天通（六安）新材料有限公司投资建设年产14600吨高端软磁新材料智能化制造项目，项目总投资4.34亿元，建设期约36个月。
○中红医疗（300981）（300981）上半年实现营业收入14.78亿元，同比增长19.46%；归母净利润1.59亿元，同比增长2662.38%。
○杭电股份（603618）上半年实现营业收入50.97亿元，同比增长12.66%；实现归属于上市公司股东的净利润3.93亿元，同比增长938.67%。
○雅化集团（002497）上半年实现营业收入67.09亿元，同比增长96.02%；实现归母净利润12.16亿元，同比增长795.48%。
○永太科技（002326）上半年实现营业收入37.46亿元，同比增长43.57%；实现归属于上市公司股东的净利润2.74亿元，同比增长365.74%。
○桐昆股份（601233）上半年实现营业收入527.09亿元，同比增长19.36%；归母净利润42.22亿元，同比增长285.03%；扣非归母净利润40.06亿元，同比增长280.03%。
○坤彩科技（603826）上半年实现营业收入8.47亿元，同比增长48.03%；归母净利润1.76亿元，同比增长255.43%。
○江西铜业（600362）上半年实现营收3071.55亿元，同比增长19.53%；实现归母净利润86.32亿元，同比增长106.77%。
○红板科技（603459）上半年实现营收20.94亿元，同比增长22.46%；实现归母净利润5.39亿元，同比增长124.74%。
○景兴纸业（002067）上半年实现营业收入31.61亿元，同比增长20.22%；归母净利润1.39亿元，同比增长152.95%；扣非归母净利润1.27亿元，同比扭亏为盈。
○恒通股份（603223）上半年实现营业收入7.20亿元，同比增长7.64%；归母净利润1.84亿元，同比大增85.49%；扣非归母净利润1.83亿元，同比增长92.04%。
公司直击
○晶升股份自主研发的设备完成交付
近日，晶升股份（688478）自主研发的大尺寸CVD SiC化学气相沉积涂层成套设备完成整机出厂检验，正式装车发运交付客户。这标志着公司在大尺寸碳化硅涂层工艺装备领域取得重要进展，为半导体（881121）热场关键部件的国产化制造提供了有力支撑。
碳化硅涂层是半导体（881121）长晶热场核心部件的关键保护层。随着全球半导体（881121）产业向大尺寸化、高功率化方向加速升级，市场对大尺寸、高均匀性碳化硅涂层的需求持续攀升。晶升股份（688478）依托多年积累的装备研发与工艺技术底蕴，聚焦大尺寸CVD SiC涂层沉积的工艺难点，成功实现该成套设备的自主研发。
○赛诺医疗明年一季度有望完成H股发行
上证资讯获悉，近日，赛诺医疗（688108）H股发行工作目前正在中国证监会办理备案，进度符合预期。公司预计明年一季度有望完成H股发行工作。
赛诺医疗（688108）于2025年向巴拉圭国家卫生监督局递交了公司HT Supreme药物洗脱支架系统的注册申报资料。公司于近日收到通知，注册申报资料已获批。
本次公司产品在海外获得注册证，是公司海外业务拓展的重要组成部分，将对公司产品在海外的销售起到一定的推动和促进作用。
资金观潮
○机构席位净买入亨通光电
8月25日交易公开信息显示，机构席位净买入亨通光电（600487）6.56亿元，占总成交的4.03%。
东吴证券（601555）认为，光纤供需缺口推动价格上涨，预计2027年仍保持高位。公司具备光棒-光纤-光缆一体化布局，有望充分受益本轮光纤涨价周期（883436）。AI数据中心业务是目前公司最核心的战略方向之一，公司的光纤光缆产品已大批量应用于国内外数据中心；同时，基于公司与多家头部AI数据中心客户签署的长协订单需求，公司计划对内蒙古基地光棒产能在一期基础上提升1.5倍，以满足日益增长的AI需求。
○机构席位净买入长飞光纤
8月25日交易公开信息显示，机构席位净买入长飞光纤（601869）1.68亿元，占总成交的2.08%。
华创证券认为，AI驱动光纤行业进入新一轮景气周期（883436），高端光传输与数通互联双轮驱动公司成长。公司作为全球光纤光缆龙头，具备稀缺的光棒产能及G.654.E、空芯光纤、保偏光纤等高端产品技术优势，有望充分受益AI算力需求增长、行业供需改善及光纤量价齐升。同时，公司通过光互联组件业务向AI高速互联产业链持续延伸，进一步打开成长空间。
○8月25日交易公开信息显示，机构席位净买入盛达资源（000603）、英维克（002837）、圣阳股份（002580）、浙江世宝（HK1057）、天秦装备（300922）等公司。
机构调研
○万讯自控（300112）半导体（881121）业务海内外布局取得进展，产品覆盖晶圆制造、CP测试、封装测试全流程。压力传感器（885946）/变送器、真空计已取得海内外订单；气体探测器/报警器导入中芯国际（688981）、法液空等头部客户。此外，公司正推进质量流量控制器/流量计、气体分析仪等产品验证。
○英科医疗（300677）控股的山东浩德、安徽凯泽二季度盈利优异，供应链成本优势显著。公司将持续扩大海内外丁腈手套产能，国内覆盖非美市场，海外覆盖全球。当前客户库存处于低位，8月后进入采购旺季，补库需求强烈。
