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A股8月行情收官。8月31日，在AI软硬件以及大金融等权重板块合力做多下，A股市场午后翻红，主要指数集体收涨。截至收盘，上证指数（1A0001）报3986.30点，涨0.86%；深证成指（399001）报14015.00点，涨0.44%；创业板指（399006）报3438.68点，涨0.42%；科创综指（1B0680）报1979.75点，涨1.90%。沪深北三市全天成交21454亿元，较上个交易日放量276亿元。
从月度层面来看，A股8月迎来修复性行情。农业板块表现亮眼，金健米业（600127）月度累计上涨116.94%，秋乐种业、万向德农（600371）涨幅超过80%。申万31个一级行业中，电子行业以12.41%的月度涨幅居首，煤炭（850105）、综合、通信、机械设备等行业涨幅居前。
AI应用端全面走强
昨日，AI应用方向全线走强，Seedance视频、短剧互动游戏（881275）、AI语料（886074）、Kimi概念等方向纷纷上涨。截至收盘，流金科技以30%幅度涨停，中文在线（300364）、华是科技（301218）、芒果超媒（300413）、荣信文化（301231）均以20%幅度涨停。
消息面上，8月31日，国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》登陆湖南卫视黄金档和芒果TV。作为国内首部上星播出的AI长剧，该剧由Seedance 2.0、Seedance 2.5提供AI技术支持，采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与，并采用“边制作，边审核，边播出”的创新模式。
中国网络视听协会数据显示：2026年一季度，全行业上线微短剧12.8万部，其中AI微短剧12.2万部，占比超过95%；二季度国内共上线微短剧23.9万部，AI微短剧进一步增至15.3万部。
中金公司（HK3908）研报分析称，AI对影视产业链的提效已从概念验证迈入规模化落地阶段，长期有望从提升内容成功率、压缩制作成本、加快资金周转三大维度改善行业投资回报率（ROI）。据测算，虚拟拍摄可削减85%场景搭建成本，数字人演员可降低建模原画成本80%，特效制作周期（883436）最高可缩短40%。
算力硬件股震荡拉升
昨日，算力硬件股盘中走强，液冷服务器（886044）、PCB、CPO等方向表现活跃。其中，液冷概念较为突出，荣亿精密以30%幅度涨停，金富科技（003018）、浪潮信息（000977）、金帝股份（603270）等多只个股涨停。
赛迪顾问（HK2176）数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。根据行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模或将突破千亿元。
TrendForce集邦咨询预测，AI芯片液冷渗透率将从2025年的约33%升至2026年的53%，并在2027年接近60%。
国泰海通（HK2611）证券研报认为，液冷行业正式告别小规模技术验证阶段，迈入规模化商业落地周期（883436）。随着英伟达（NVDA）Blackwell、Rubin等新一代AI平台原生搭载液冷架构，叠加国内云厂商、IDC运营商大规模新建智算中心，液冷订单正从零散试点向批量部署切换。
超节点概念午后异动拉升。截至收盘，星网锐捷（002396）走出3连板行情，紫光股份（000938）、锐捷网络（301165）、网宿科技（300017）等跟涨。
中金公司（HK3908）研报表示，算力已提升至国家级基础设施高度，国产大模型持续迭代，超节点正推动算力竞争从单卡性能向系统效率演进。
机构：9月A股有望延续反弹
展望9月，招商证券（HK6099）研报判断，A股市场仍有望延续反弹趋势，节奏上或呈现先上涨、后震荡的走势。当前市场仍处于盈利驱动的上行第三阶段，半年度业绩进一步验证科技、资源等高景气方向。产业趋势方面，AI产业持续加速，国内大模型百花齐放，海外英伟达（NVDA）财报再度验证AI景气。配置上建议围绕“AI算力链、出海链、低估值改善”的方向展开。
浙商证券（601878）研究所全球策略研究官廖静池在接受上海证券报记者采访时表示，最近两周，A股的调整告一段落，后续或以区间震荡、重心逐步抬升的方式延续本轮中级反弹，且反弹有望延续到9月中旬。配置上，建议中线仓位继续持有，等待反弹逐步到位，短线仓位可在指数回调时逢低参与。行业方面，创新药板块近期涨幅较大，不宜追高，可等待回调机会，证券、传媒、计算机、有色金属（1B0819）等方向可以逢低布局。此外，近期地产政策频出，厄尔尼诺影响全球农业，地产链和农林牧渔相关方向可以适当关注。
国泰海通（HK2611）证券策略首席分析师方奕发布观点称，中国股市的“金秋行情”仍有延伸的空间，核心动力来自不确定性预期的边际收敛，推动市场风险偏好修复：一是市场风险已经显著下降。沪深两市成交收缩与波动收敛，表明市场抛售压力明显减小；资金流出的态势基本缓和；股市反弹宽度明显改善，价值发现功能逐步恢复。二是外部风险冲击的恐慌情绪退潮。当前诸如海外股市去杠杆、美债利率升高等因素均在近期有所缓和。在行情扩散、市值下沉的背景下，看好新兴科技、优势制造、大金融等板块。
