8月31日，AI应用方向全线持续走强，短剧互动游戏（881275）、AI语料（886074）、Kimi概念等细分方向集体上涨。截至收盘，流金科技斩获30cm涨停，中文在线（300364）、华是科技（301218）、芒果超媒（300413）、荣信文化（301231）等多股涨停。本轮行情催化因素来自何处？相关行情能否持续？请看机构最新研判。
企业软件巨头Salesforce日前公布的2027财年第二季度财报显示，公司当季实现营收113.45亿美元，同比增长11%。AI业务延续高增长态势，旗下Agentforce与Data 360两款产品的ARR（年度经常性收入）接近39亿美元，同比增幅超过210%。
机构认为，当前，应用公司AI商业化拐点已从个案走向板块级验证，高壁垒AI应用的估值修复机会值得关注。Salesforce亮眼的业绩或再次证明前沿模型的能力提升与专业数据、企业业务的深入融合，将进一步拉动各行业企业对模型和垂直应用的需求。美股AI应用公司最新财报持续证明，办公、营销、电商、娱乐等领域提供垂直AI应用服务的头部公司及云厂商正迎来自身业务规模加速扩张及经营效率、利润率提升。
此外，机构认为，开源模型能力持续提升、Token成本下降，也将进一步利好AI应用。具体来看，开放权重和开源模型持续增加高质量模型供给，降低企业获取、开发和部署模型的门槛；DeepSeek V4-Flash、GLM-5.3等模型持续增强Agent、工具调用和长周期（883436）任务能力，同时API价格维持低位，应用厂商能够以更低成本、更高自由度开展模型适配和二次开发，有利于客服、销售、办公、研发等高频场景扩大AI使用量。
海外AI应用逻辑已获市场认可，AI应用的国产落地同样值得关注。消息面上，8月31日，国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》将正式登陆湖南卫视黄金档和芒果TV。作为国内首部上星播出的AI长剧，该剧由Seedance2.0、Seedance2.5提供AI技术支持，采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与，并采用“边制作、边审核、边播出”的创新模式。
机构认为，相较于海外AI应用中AI编程业务的“一枝独秀”，国内AI应用领域增速最快的方向为AI短剧。其核心在于国内AI短剧的盈利模式形成闭环。当前，AI短剧创作团队借助字节SD、快手（K81024）可灵等工具，已实现低成本、高效率的AI短剧或者漫剧制作，上线后通过广告、点击浏览、用户付费等多元方式变现，支撑持续创作。AI短剧模式清晰，适配国内快速发展的土壤，且已向海外市场拓展。随着行业洗牌、海外空间打开及作品质量提升，AI短剧作为AI应用扛旗者的势头有望持续。
综合多家机构观点，建议关注三条主线：一是关注国内出海AI应用公司布局机会，包括AI营销、AI游戏（881275）等方向；二是关注AI短剧以及AI影视产业链；三是关注企业AI方向上，具备存量客户、行业数据和核心工作流优势的软件厂商。
风险提示：模型迭代速度、AI应用公司业绩等低于预期、AI发展不及预期；AI商业化不及预期。以上观点来自开源证券、国金证券（600109）、招商证券（600999）、国联民生（601456）证券近期公开研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。
