国海证券：推荐半导体制造、设备、材料以及国产算力

9月2日，国海证券（000750）研报表示，结合英伟达（NVDA）业绩会指引及产业链跟踪，AI算力建设对于电子制造资源的挤占效应仍在蔓延中，晶圆代工、存储、PCB、被动元件（884093）、模拟芯片等多个环节的景气度持续走高，近期MLCC、PCB环节的价格再度大幅上调，展望2027年“涨价链”依然是有较强业绩支撑的高胜率方向。与此同时，一方面以“韬定律”为象征的科技自立自强、产业链自主可控有望成为近期市场主旋律；另一方面，结合中芯国际（688981）2026年二季度少数股东权益的大幅改善以及以华为昇腾（886058）为代表的算力卡明年快速增长的预期，国产算力产业链2027年的业绩弹性有望彰显，继续推荐半导体（881121）制造、设备、材料以及国产算力。