作为发展新质生产力的核心主阵地，科创板把握此轮全球科技与产业深刻变革的时代机遇，发展成效不断显现。上交所数据显示，科创板公司上半年合计实现营业收入1.01万亿元，同比增长38.6%；实现净利润1448.87亿元，同比增长437.6%，净利润超过上年全年水平。
以科创板为依托，集成电路产业链从单点突破走向全链条协同，从“能用”向“好用”跨越，需求激增拉动量价齐升。据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口。部分产业链企业反馈，在手订单已经排至三年以后。高端算力供不应求的背景下，多家国产AI芯片龙头在2026年半年报交出同比翻倍的业绩答卷，半导体（881121）产业的业绩兑现趋势进一步确认。
放眼基本面，国家统计局数据显示，8月份制造业PMI为49.8%,比上月上升0.6个百分点,景气水平明显回升。当中高技术制造业PMI为52.9%，持续位于扩张区间。
制造业景气度回升叠加科创产业链增长动能释放，也为公募基金相关产品提供了丰富的优质标的。前瞻布局的部分基金把握产业崛起结构性机会，为投资者提供了超额收益体验。
公募基金前瞻布局硬科技赛道
据半年报统计，截至2026年6月30日，上半年重点关注半导体设备（884229）与核心材料等领域的汇安成长优选混合A(005550)，过去一年净值增长率达269.28%，相较同期业绩比较基准16.06%，超越基准回报253.22%；自2018年2月13日成立来累计净值增长率达404.99%，对比同期业绩比较基准39.10%，实现超额回报365.89%。在半年报新增的直观反映持有人体验的指标中，汇安成长优选混合（005550）近一年盈利投资者数量占比达86.22%。
而定位于泛成长领域的汇安成长领航混合（024717）(A类024717/C类024718)，成立于2025年9月12日，目前仍属于次新基金。其围绕“产业趋势驱动、基本面验证”核心投资框架，在核心持仓坚守科技主线的同时，继续以积极而审慎的姿态拓展能力圈；核心持仓方面，结合“最大公约数”思想，加大半导体设备（884229）与核心材料配置；港股资产领域，立足个股底层评估，依据盈亏比进行动态调整。截至2026年6月30日，汇安成长领航混合A（024717）自成立来累计净值增长率94.11%，相较同期业绩比较基准24.35%，超越基准回报69.76%。
后市研判：结构性行情或持续
展望后市，大部分券商认为，随着海外风险释放，A股外部环境有望边际改善，叠加国内政策预期支撑市场中枢，当前市场并非简单的单边普涨，而是政策预期、盈利验证、筹码拥挤度和风格轮动共同作用下的结构性行情。
从投资机会看，中信建投（601066）研报指出，国产大模型正从模型能力提升加速迈向规模化商业变现，随着Agent等高Token消耗场景渗透率提升，有望进一步拉动推理侧算力需求。今年以来，国产大模型进步神速，建议持续关注国内AI产业链相关标的。
汇安成长优选混合（005550）和汇安成长领航混合（024717）基金经理单柏霖，在半年报中也分析认为结构性行情仍将延续，但市场驱动力将进一步向盈利兑现回归。AI产业仍处于上行周期（883436）的早中段，全产业链供需紧平衡格局短期难以逆转，行业业绩持续兑现的趋势明确。经历上半年的极致分化后，前期滞涨的港股科技等低位方向的修复机会，与A股科技主线的纵深行情，有望形成更均衡的结构演绎。短期波动更多是交易结构与情绪层面的释放，而非产业逻辑的失效。
科创板作为新质生产力的重要载体，见证了国内AI、半导体（881121）、创新药（002173）等硬科技产业的崛起。但科技成长赛道同时具备技术迭代快、估值波动大等特征。对普通投资者而言，既要看到产业长期成长空间，也需要理性看待市场阶段性震荡，结合自身风险承受能力进行配置选择。
若想要把握专精特新（885929）等中小盘领域机会的投资者，或可关注目前正在发行的汇安启明混合（027985）型基金。该基金拟由汇安基金量化投资部负责人柳预才管理，其深耕基本面量化、主动量化、指数增强及量化对冲领域，具备丰富的投资组合管理经验。未来汇安启明混合（027985）将依托兼顾长期逻辑和投资效率的汇安创新基本面量化投研框架，或为投资者掘金小盘股机遇提供全新选项。
从当前已披露的半年报预告、产业发展趋势和宏观数据看，汇安启明混合（027985）拟任基金经理柳预才同样认为，未来半年仍有不小的概率是结构性行情。科技板块大幅上涨后，市场状态或将从主线集中的“估值扩张”逐步转向板块扩散的“盈利兑现”，可适当关注国产存储产业链，半导体设备（884229）、材料与先进封装（886009），以及创新药（002173）等景气程度高、盈利确定性较强的板块。
汇安启明混合（027985）产品要素
基金名称 | 汇安启明混合（027985）型证券投资基金 | 拟任基金经理 | 柳预才 |
基金简称 | 认购截止日 | 2026年9月18日 | |
基金代码 | A类027985C类027986 | 基金类型 | 混合型证券投资基金 |
基金管理人 | 汇安基金管理有限责任公司 | 基金托管人 | 平安银行（000001）股份有限公司 |
风险提示：汇安成长优选混合（005550）、汇安成长领航混合（024717）、汇安启明混合（027985）均为R3中风险，适合风险承受能力等级为C3平衡型及以上的投资者。
汇安成长优选混合（005550）、汇安成长领航混合（024717）、汇安启明混合（027985）均非主题投资基金，基金经理可能会根据市场变化动态对基金的重仓标的进行调整，旨在优化投资组合，追求长期的回报。
