品种升级持续推进，财信证券：维持华菱钢铁“买入”评级

9月3日，财信证券研报指出，华菱钢铁（000932）(000932.SZ)补税扰动短期业绩，品种升级持续推进。上半年实现营业收入609.17亿元，同比下降2.99%；归母净利润2.25亿元，同比下降87.11%。一次性补缴税款拖累短期业绩，经营造血能力依然稳健。剔除财务公司影响后，上半年经营活动现金流量净额34.74亿元，同比仅下降2%，经营造血能力依然稳健。持续开发高精尖产品，品种结构向中高端迈进。随着硅钢、特钢（884184）等高端产能陆续爬坡，公司产品结构有望进一步升级。考虑到上半年行业盈利空间被显著挤压，叠加补缴税款事项对当期损益的一次性冲击，下调公司盈利预测。当前股价对应的PE分别为17.2/11.0/9.9倍，维持“买入”评级。