好上好（001298）9月2日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年9月2日接受45家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司（399975）、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 公司交流的主要内容如下：
问：在原材料及元器件普遍涨价的背景下，消费电子（881124）市场客户集中度是否提升？账期与库存周转是否因此发生变化？
答：消费电子（881124）市场客户集中度确有提升，订单及未来需求正向头部优质品牌客户集中。这一趋势源于从MLCC、PCB板材、分立元器件到SoC芯片、存储芯片（886042）等全链条的普遍涨价，由于消费（883434）类企业对成本敏感度更高，显著增加了其经营压力，相关业务订单向经营更健康和综合能力更高的消费电子（881124）领域头部客户倾斜。目前账期与库存周转未发生明显变化。
问：芯片定制业务未来是独立增长曲线，还是小规模技术储备？
答：芯片定制业务是基于公司二十多年分销行业经验积累所开展的上游突破与尝试，目前定位为小规模技术储备及未来向上游延伸的战略储备，公司旨在参与芯片制造与设计环节，积累相关经验并提升对芯片设计的深度理解。
问：公司在服务器市场中的核心竞争力是存储供货、算力芯片资源，还是完整的电源和连接方案？
答：公司在服务器市场多线并进布局，其中算力芯片布局了摩尔线程（688795）、爱芯元智（HK0600）、后摩等产品线，布局较完善；在存储芯片（886042）方面，公司除原有的江波龙（301308）、兆易创新（603986）等产品线外，还引入德明利（001309）等知名存储厂商，进一步完善公司存储布局；在电源芯片方面，公司通过收购宝汇芯微获取MPS产品线的代理权，布局了从多相电源控制器到DrMOS的服务器电源芯片，增加了公司在服务器电源芯片领域的竞争力；在高速互连芯片（PCIe）方面，公司在2025年新签星拓微产品线，专门布局高速互联接口，涵盖PCIe桥接芯片、Retimer、Switch等服务器上重要的国产替代芯片。
问：端侧AI SoC在2026年上半年的营收规模和同比增速如何？在AI眼镜（886085）、机器人等场景的客户导入进展及订单能见度如何？
答：端侧AI SoC主力产品线包括星宸科技（301536）（SigmaStar）、兆易创新（603986）等，因市场需求旺盛及供应链紧张导致芯片涨价，端侧AI SoC芯片上半年增长强劲。在AI眼镜（886085）方面，行业处于品牌爆发期，公司已与多家行业头部客户直接合作，目前处于小批量交易阶段；具身机器人方面，公司自2023年底开始重点布局，目前已与多家头部机器人品牌客户建立合作关系，2026年订单明显增加。
问：技术方案团队在端侧AI和机器人领域有哪些新的开发进展？从方案设计到用户批量采购的转换周期（883436）一般多长时间？
答：公司作为技术型分销商，拥有约一百多名工程师，技术团队在影像、视频、音频相关端侧产品上具备交钥匙解决方案能力；公司自2024年开始重点布局基于星宸科技（301536）（SigmaStar）SoC的AI眼镜（886085）方案，近期完善了扫码、图像识别方面的本地端侧AI数据处理，并优化了光波导屏的显示效果，客户体验感明显提升。机器人方面，公司已发布基于嵌入式MCU+氮化镓的关节整体解决方案，后续将更新加入压电散热的技术方案，更新迭代后可有效降低机器人运动时的关节温度，提升机器人的稳定性。从方案设计到用户批量采购的周期（883436）一般是6至18个月。
问：公司在汽车电子（885545）领域的主要客户类型及核心产品线有哪些？客户粘性如何？
答：公司设立专门的汽车电子（885545）市场推广团队，核心产品线包括智能模组、存储、MCU、功率器件及配套电源类芯片，产品线布局齐全；市场方向聚焦智能座舱（886059）系统、辅助驾驶及车身三电系统（电池、电控、电机）三大领域，客户资源覆盖多家Tier1厂商和部分车企供应链。公司在汽车电子（885545）领域产品布局品类齐全，叠加技术增值服务，提升了公司与Tier1厂商及品牌车企的合作粘性，相比传统渠道型经销商公司优势明显。
问：在行业整合背景下，领导对分销行业长期竞争格局有何看法？中小分销商陆续出清对公司拓客及供应商地位有何影响？
答：从国际分销市场经验看，分销商集中度逐渐向头部企业靠拢，市场充分竞争后客户倾向于与头部厂商合作，中小分销商并购、整合的趋势较为明显。公司也将积极寻找与公司资源互补的并购标的，顺应趋势逐步扩大规模。
问：鼎瑞芯的高压继电器和薄膜电容器在储能及充电领域的客户渗透率如何？
答：鼎瑞芯分销的比亚迪（002594）电池品牌的高压继电器在储能（885921）及快充领域客户有广泛应用，比亚迪（002594）电池属于行业头部品牌，技术领先，在高端产品上亦具优势，价格具有竞争力，市占率表现良好;
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
|---|---|---|
| 交银施罗德基金 | 基金公司 | 于畅、周珊珊 |
| 华商基金 | 基金公司 | 赵佳飞 |
| 博成基金 | 基金公司 | 屈升飞 |
| 博时基金 | 基金公司 | 孔祥瑞 |
| 博道基金 | 基金公司 | 蔡成吉 |
| 嘉实基金 | 基金公司 | 蔡丞丰 |
| 安信基金 | 基金公司 | 泰石韦思发、郑婉玲 |
| 宝盈基金 | 基金公司 | 容志能 |
| 富国基金 | 基金公司 | 汤启 |
| 平安基金 | 基金公司 | 季清斌 |
| 汇丰晋信基金 | 基金公司 | 许廷全 |
| 浦银安盛基金 | 基金公司 | 刘浩、杨达伟 |
| 苏州高新（600736）基金 | 基金公司 | 高俊 |
| 西安江岳基金 | 基金公司 | 吕政和 |
| 西部利得基金 | 基金公司 | 冯皓琪 |
| 金元顺安基金 | 基金公司 | 侯斌 |
| 鸿运私募基金 | 基金公司 | 舒殷 |
| 鹏华基金 | 基金公司 | 杨飞、董威 |
| 中原证券（601375）股份 | 证券公司（399975） | 薛保谦 |
| 太平洋（601099）证券成都分公司 | 证券公司（399975） | 吴励妍 |
| 财达证券（600906） | 证券公司（399975） | 向正富 |
| 上海嘉世私募 | 阳光私募机构 | 李其东 |
| 上海朴信投资 | 阳光私募机构 | 朱冰兵 |
| 上海真滢投资 | 阳光私募机构 | 李莹 |
| 中天汇富基金 | 阳光私募机构 | 古道和 |
| 平安资管 | 保险公司 | 傅一帆 |
| East Top Cap | 海外机构 | 何嘉洁 |
| IGWT投资 | 海外机构 | 廖克銘 |
| 上海正松投资 | 其他 | 刘昌海璐 |
| 上海途灵资管 | 其他 | 姚兵、赵梓峰 |
| 中信期货 | 其他 | 魏巍 |
| 农业银行（HK1288） | 其他 | 叶华杰 |
| 尚诚资管 | 其他 | 黄向前 |
| 度势投资 | 其他 | 顾宝成 |
| 惟像资本 | 其他 | 赵科伟 |
| 深圳光影资本 | 其他 | 鲁敏 |
| 深圳华尔资本 | 其他 | 王玉亮 |
| 深圳茂源财富 | 其他 | 钟华 |
| 瑞兆投資管理有限公司 | 其他 | 姚铁睿 |
| 瞰道资管 | 其他 | 潘江 |
| 稳泰资本 | 其他 | 郝宁宁 |
| 耕霁(上海)投资 | 其他 | 王立 |
| 证券通投资 | 其他 | 孙浩 |
| 财达资本 | 其他 | 方一峰 |
| 骏杰资管 | 其他 | 王锦政 |
