高盛：中国银行具差异化优势，维持“买入”评级

9月4日，高盛（GS）发表研报指，中国银行（HK3988）（601988.SH）凭借海外业务网络、相对具韧性的净息差，以及较高的财资与投资收益敞口，仍具差异化优势。管理层指第二季净息差持续改善，并预计今年下半年将有约1万亿元的定期存款到期，将继续带来资金成本效益。资产质素方面，上半年房地产（881153）相关资产质素有所改善，不良贷款余额及不良率均见下降，但零售贷款仍是主要压力所在，尚未见清晰拐点。资本方面，近期注资强化资本水平，管理层重申维持稳定派息的承诺。该行维持对其“买入”评级，A股及H股目标价分别为6.73元及5.96港元。