中信证券：AI景气带动全行业涨价通胀，存储及PCB/CCL中报表现居首

9月7日，中信证券（600030）最新研报指出，复盘26Q2：整体看电子行业Q2业绩表现亮眼，利润增速远超收入增速，其核心驱动力是AI需求带来的全行业价格通胀，其中业绩表现居首的是存储及PCB/CCL，二者均是海外AI链与涨价链的交集，业绩兑现度最高。分主线来看：1)海外链：PCB/AI电源保持高景气，AI PCB链26Q3拉货力度边际进一步增强。2)国产链：Fab/封测稼动率满载且涨价节奏明确，国产算力/设备仍处于强预期、弱现实阶段，前瞻指标全面向好，订单储备充足；3)其他方向：消费电子（881124）的苹果（AAPL）链表现相对亮眼，IC设计端有合封存储业务的IC设计公司及自身新品放量逻辑的公司表现更佳。