9月9日，港口航运（881148）板块集体爆发，1600亿巨头招商轮船（601872）涨停，板上封单一度超50万手，市值逼近1700亿元。
截至13:20，海通发展（603162）5天3板，南京港（002040）涨停，国航远洋、中远海能（HK1138）等多股跟涨。
消息面上，受地缘冲突、极端气候扰动等因素影响，今年以来油轮、干散货两大细分赛道运价持续走高。多位行业和机构分析人士表示，在需求端结构性增量持续释放、供给端有效运力刚性收紧和船队老龄化、外部扰动常态化的多重支撑下，油散市场传统季节性波动规律已被打破，行业高景气具备更强持续性。
具体看航运各子板块，招商证券（600999）最新研报指出：集运方面，美伊冲突持续、旺季备货需求及供应链紊乱有望推动8月至9月美线、东南亚及中东线运价环比上行，中长期港口拥堵及供应链碎片化对干线运价形成支撑，中小船型供需格局相对更优，支线集运景气持续性或更强；油运方面，当前VLCC运价已重新回升至16万至17万美元/天，全球库存较低，预计9月至明年补库需求逐步释放；特种船方面，新能源（850101）设备及汽车出口维持高增长，汽车船运价Q3环比继续提升；干散货方面，受气候及运河拥堵影响，预计Q3景气度维持高位，如Q4至明年厄尔尼诺现象加剧并导致运河干旱，运价或进一步上行。
此前招商轮船（601872）2026年半年度业绩说明会也印证了前述观点。该公司董事会秘书孔康表示，公司各业务单元所处市场情况并不相同，油轮市场的景气度和持续性有望继续超越市场预期。目前，四季度高景气已经基本确认，资产市场和中长期运费市场已经在定价2027年及之后的景气度。
业绩方面，招商轮船（601872）今年上半年实现营业收入196.51亿元，同比增长56.15%；归属于上市公司股东的净利润69.6亿元，同比增长227.57%。其中，油轮运输方面营收为95.83亿元，同比增长115.66%；净利润为61.89亿元，同比增长378.62%。
策略方面，中银证券（601696）表示，持续关注中东局势演变下油运、集运等航运板块机会，推荐招商轮船（601872），建议关注中远海能（HK1138）、招商南油（601975）、中远海控（601919）。此外，关注BDI指数(波罗的海干散货指数)上涨趋势下干散货板块机会，推荐招商轮船（601872），关注海通发展（603162）。
