新兴产品逐步市场化，国元证券：维持江苏神通“买入”评级

9月10日，国元证券（000728）研报指出，江苏神通（002438）(002438.SZ)核电（885571）收入确认阶段性承压，新兴产品逐步市场化。2026年上半年公司实现归母净利润/扣非归母净利润分别为1.51/1.44亿元，同比分别变动+0.10%/+4.22%。Q2实现归母净利润/扣非归母净利润分别为0.65/0.64亿元，同比分别变动+6.84%/+33.79%。核电（885571）收入确认阶段性承压，节能服务业务贡献增量。核电（885571）订单总体保持稳定，新兴产品逐步转向市场应用。公司为国内特种阀门领先企业，在核电（885571）行业持续发展、高端阀门产能逐步释放及新兴业务拓展的推动下，业绩有望保持增长。维持“买入”评级。