记 者丨李益文
编 辑丨叶映橙江佩霞
9月11日电，MLCC概念（886112）板块走出逆市拉升行情，双星新材（002585）(002585.SZ)直线封板，但在10:18分迅速炸板，截至午间收盘又封死涨停，昀冢科技（688260）(688260.SH)、风华高科（000636）(000636.SZ)、洁美科技（002859）(002859.SZ)、三环集团（300408）(300408.SZ)、国瓷材料（300285）(300285.SZ)等多只个股同步走高。
年初至今，双星新材股价涨幅近50%
财报数据显示，2026年上半年，双星新材（002585）实现营业收入27.29亿元，同比增长3.89%；归母净利润0.46亿元，上年同期亏损1.49亿元，实现扭亏为盈；扣非净利润0.06亿元，上年同期亏损1.73亿元，同样实现扭亏。
行业巨头停产部分料号
消息面上，据财联社报道，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，本次停产范围涵盖消费（883434）级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。
值得注意的是，村田此次产能调整并非简单的产品线收缩。市场分析指出，公司意在通过终止生产低毛利成熟料号，腾出产能以全力扩大先进高阶产品线，即在产能有限的情况下优先保障利润率更高的AI服务器用高附加值产品。村田高附加值MLCC的交货期已从此前的8至10周急剧拉长至20至26周。
与此同时，另一家MLCC巨头三星电机宣布，与一家全球知名客户签署了一份价值1.07万亿韩元(约合人民币52.54亿元)的MLCC供应合同，用于后者的AI服务器。此次供应合同规模占公司MLCC事业部去年营收(约5.2万亿韩元)的21%，MLCC作为三星电机重要营收支柱，正持续受益于AI带来的上游供应链高需求。
上述供需信号背后，是AI算力基础设施建设对被动元件（884093）需求的持续拉动。MLCC全称为片式多层陶瓷电容器，被誉为“电子工业的大米”，承担电路滤波、去耦、稳压、储能（885921）等核心功能，几乎所有含有电路板的电子产品都离不开其配套使用。据TrendForce数据，英伟达（NVDA）VR200NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上。
中国银河（HK6881）证券指出，AI大模型持续迭代升级，拉动数据存储、数据处理需求增长，数据中心建设节奏持续加快，市场对高容MLCC、高频电感等被动元件（884093）的需求快速提升。AI服务器的MLCC用量约为传统通用服务器的8至12倍，纯电动车对MLCC的用量约为燃油车的6倍，多重需求共振推动行业需求中枢上移。
东吴证券（601555）研报指出，村田、三星电机最新财报数据证实，本轮AI带动的MLCC行业周期（883436）具备清晰且持续的景气度，高容MLCC在企业营收结构中的占比不断提升，持续放大龙头厂商的利润弹性。
国海证券（000750）表示，目前被动元件（884093）行业具备高景气度，MLCC需求依旧旺盛，受需求结构分化、产能倾斜影响，短缺已扩散至消费（883434）类产品。受海外高端设备长交期制约，明年高容MLCC行业供需缺口或将扩大，紧张格局有望延续至2028年。
从行业供需数据看，景气度已有明确印证。根据TrendForce集邦咨询数据，村田、三星电机、太阳诱电三大龙头厂商2026年6月下旬BB Ratio(订单出货比)分别达1.30、1.31、1.25，均创历史新高。
