炬申股份获25家机构调研：截至目前，公司自有船舶情况：自航驳5艘、拖轮3艘、以及多艘浮吊、交通艇等（附调研问答）

炬申股份（001202）9月15日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年9月15日接受25家机构调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司（399975）、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 1、介绍公司2026年半年度经营情况 上半年公司实现营业收入8.99亿元，同比增长35.87%，规模扩张较快；经营活动现金流净额8,528.41万元，同比增长83.89%。截至6月末，总资产21.09亿元，归母净资产8.79亿元，基本每股收益0.1762元，加权平均净资产收益率3.40%。中期分红方面，公司已经实施完成了半年度利润分配方案，每10股派现2元（含税），不送红股、不转增股本。 2、介绍本次可转债发行的基本情况 公司本次发行可转债380万张（简称“炬申转债”，代码127115），每张面值100元，募集资金总额3.80亿元、净额约3.72亿元。期限6年，票面利率从首年0.20%逐年升到第六年1.80%，主体和债项信用等级都是AA-。 进度上，7月24日已完成发行，8月13日在深交所挂牌上市，转股期将从2027年2月1日开始。

问：本次可转债募集资金的用途是什么？

答：公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，实际募集资金净额为人民币37,247.96万元，其中计划使用26,600万元投入“炬申几内亚驳运项目”，计划使用10,647.96万元用于补充流动资金及偿还银行贷款；前者是公司海外战略的核心布局，后者用于优化资本结构、支撑业务扩张。

问：公司为什么选择在几内亚开展驳运业务？

答：主要是两个原因。一是几内亚有需求和资源。当地铝土矿已探明储量全球第一也是我国最大的铝土矿供应国，我国进口量七成以上来自几内亚当地产量这几年持续增长，驳运需求的确定性比较强。二是当地受港口水深限制，大船靠不了岸，矿石必须先经驳船中转过驳，公司是从这个环节中发现机会并切入开展业务的。

问：几内亚驳运项目与公司现有业务是什么关系？

答：这是公司主营业务的自然延伸。公司做大宗商品物流运输和仓储多年，服务的一直是铝土矿、铝锭这类货种，从国内公铁联运做到几内亚海上驳运，客户资源和操作经验可以有效借鉴。同时，公司已经在几内亚开展陆运业务，陆运和驳运能衔接上，可以为客户提供从矿区到深海锚地的全程物流服务。

问：几内亚驳运项目进展如何？船舶到位及投运情况如何？

答：项目按计划在推进。公司采取自有船舶与租赁船舶相结合的运力配置模式，在保障业务稳定性的同时，兼顾运营效率与成本效益。自有船舶部分已经到达项目所在地并开始投运。随着自有船舶陆续到达几内亚并投运，将会大大提高效率降低成本。截至目前，公司自有船舶情况：自航驳5艘、拖轮3艘、以及多艘浮吊、交通艇等。另外，为了满足业务需要，公司还融资租赁了两艘自航驳、租赁了多艘船舶进行作业。后续，公司会根据业务发展需要，逐步制定船舶购买计划。

问：公司拥有什么核心优势？

答：一是合规风控严格。公司建立了覆盖合同、货权、资金、印章的全流程风控体系，把合规要求融入日常经营，坚持“货权高于一切”。二是行业深耕多年的资源优势及综合服务能力优势。公司深耕大宗商品物流二十多年，运输网络覆盖珠三角、广西百色、新疆石河子及昌吉、江苏无锡、江西南昌、河南巩义等地区；仓储网点布局华南、华东、华中及新疆、广西、内蒙古等地，并拥有上期所、广期所、郑商所、大商所和上期能源（850101）中心的指定交割仓库资质。这种“运输＋仓储＋期货交割”的综合服务能力，是公司在细分市场稳住份额的基础。三是管理细致、执行力强。核心管理团队深耕行业多年且保持稳定，管理层以身作则、盯紧经营细节，严谨高效的作风带出了一支执行力强的团队。四是海外布局先发优势。公司坚持“走出去”战略，在几内亚打通了“矿区—陆路运输—码头—驳船—远洋航运大船”的完整链条，并拥有自航驳船、浮吊、拖轮等船舶设备。

问：几内亚驳运业务与陆运业务有协同性吗？

答：有，公司在几内亚是先后开启陆运和驳运业务，两部分业务独立运行，但又有协同性。一是流程衔接。陆运负责把矿石从矿区运到港口，驳运负责把矿石从码头过驳到远洋航运大船，两端连起来就是“从矿区到远洋航运船”的一条链，打通了“矿区—陆路运输—码头—驳船—远洋航运大船”的完整链条。二是对大客户的一条龙服务。客户只对接一家供应商，整段陆运加驳运的运输可以交给公司，客户不用在陆运、港口、驳运之间对接不同的服务商，环节少了，时间和货损风险也小，有利于未来拓展大客户;

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