截至9月16日10点11分，上证指数（1A0001）跌0.17%，深证成指（399001）跌0.11%，创业板指（399006）涨0.29%。
ETF方面，信息技术ETF华夏（562560）涨1.40%，成分股天岳先进（HK2631）（688234.SH）、中科飞测（688361）（688361.SH）、沪硅产业（688126）（688126.SH）、寒武纪（688256）（688256.SH）涨超5%，芯源微（688037）（688037.SH）、珂玛科技（301611）（301611.SZ）、捷捷微电（300623）（300623.SZ）、华工科技（000988）（000988.SZ）、福晶科技（002222）（002222.SZ）、海光信息（688041）（688041.SH）等上涨。
【消息面上：算力产业链催化密集，国产GPU齐聚资本市场且协同生态成熟】
消息方面，本周算力产业链催化密集，需求端DeepSeek发布V4.1 Flash，以非对称架构大幅摊薄推理成本；Meta（META）推出个人Agent产品Muse，标志消费（883434）级Agent商业化加速。供给端，燧原科技（688801）登陆科创板，市值超1700亿，国产GPU“四小龙”齐聚资本市场；国内AI算力需求增速超过供给，国产芯片与国产模型的协同生态日益成熟。
【券商观点：中信看好苹果（AAPL）创新周期（883436）；上海证券指算力需求爆发】
中信证券（HK6030）表示，北京时间9月10日凌晨1点，苹果（AAPL）在2026年秋季新品发布会上发布折叠屏iPhoneDuo、iPhone18Pro&ProMax、AirPods5及AppleWatchSeries12&Ultra4产品。其中，iPhoneDUO折叠屏、端侧AI生态、新材料新工艺的引入为本次新品的核心亮点。虽然受存储价格影响，产品定价略有上浮，我们仍看好在折叠屏等新品支撑下的2026-27年苹果（AAPL）硬件创新周期（883436），建议重点关注新材料、新工艺应用带来升级、增量供应链环节。
上海证券表示，算力需求拉动Token经济，算力网持续织密。据央视新闻，中国电信（HK0728）研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，随着人工智能（885728）产业发展重心从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现，我国词元（Token）需求呈现爆发式增长。中国电信（HK0728）研究院行业与企业战略研究所所长饶少阳称，预计2026年我国Token（词元）年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。饶少阳表示，从算力需求来看，智能体的爆发将带动我国算力需求持续高速增长，预计未来2～3年，我国算力需求平均每年将增长近10倍。从需求结构来看，推理算力需求将远远超过训练算力，预计2029年我国推理算力市场占比将达到80%。根据第一财经微信公众号，9月12日，2026中国算力大会在河北省廊坊市开幕。截至今年6月，我国智算规模达2185EFLOPS（FP16），同比增长177%，建成超70条连通算力枢纽、重点区域的算力传输通道，批复17个国家算力互联互通区域节点。大会开幕式上宣布，中国算力平台实现全国一体化算力统筹监测，我国算力“一张网、一盘棋、一体化”发展格局基本形成。截至目前，中国算力平台算力超市运营层已汇聚注册企业用户超万家，入驻算力服务商逾200家，上架算力产品2000余项，接入各类大模型超300个，为广大开发者提供算力调用服务。
【个股拆解】
天岳先进（HK2631）：山东天岳先进（HK2631）科技股份有限公司的主营业务是高品质碳化硅衬底的研发与产业化。公司的主要产品是碳化硅半导体材料（884091）。
中科飞测（688361）：深圳中科飞测（688361）科技股份有限公司的主营业务是为半导体（881121）行业客户提供涵盖设备产品、智能软件产品和相关服务的全流程良率管理解决方案。公司的主要产品是检测设备、量测设备、智能软件。
沪硅产业（688126）：上海硅产业集团股份有限公司的主营业务是半导体（881121）硅片及其他材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是半导体（881121）硅片、受托加工服务。
寒武纪（688256）：中科寒武纪（688256）科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能（885728）核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件。
芯源微（688037）：沈阳芯源微（688037）电子设备股份有限公司的主营业务是半导体（881121）专用设备（881118）的研发、生产和销售。公司的主要产品是光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备。
【关注思路】
信息技术ETF华夏（562560）跟踪全指信息（1B0993）指数，全面覆盖消费电子（881124）、半导体（881121）芯片、PCB、软件开发（881272）、元件（881270）、计算机设备（881130）、通信等信息技术行业，助力投资者全面把握信息技术领域国产替代行情趋势。场外联接（A类：021471；C类：021472）。
