沪指低开0.38%，深成指（399001）低开0.33%，创业板指（399006）低开0.43%。贵金属（881169）、风电（885641）板块跌幅居前。
华泰证券（HK6886）表示，短期加息预期定价基本充分，美联储利率决议落地后方向将得到进一步确认。AI产业基本面仍有较强支撑，但反弹后市场将更重视业绩能见度与估值匹配，在新的催化出现前，继续规避依赖远期叙事、缺少利润兑现的高拥挤方向，向能承接交付和验证回报的方向“缩圈”：一是收入和订单传导更清晰的服务器、通信设备（881129）及相关硬件；二是受益于下游扩产、订单持续向好的PCB、半导体设备（884229）及材料、电源及液冷等配套环节。
兴业证券（601377）表示，近期光通信板块的韧性与PCB(印制电路板（884092）)方向的弹性表明，科技主线正在积累修复条件，当前处于拐点酝酿阶段。后续关键在于光通信和PCB能否延续强势行情，并通过赚钱效应吸引更多资金入场。一旦正向循环形成，主线修复将从存量博弈转向增量资金驱动。
