近日，光智科技（300489）(300489.SZ)发布投资者关系活动记录表。其中提到，目前国内客户对磷化铟衬底需求正处于2、3英寸向4英寸过渡阶段，海外客户正处于4英寸向6英寸过渡阶段。
今年3月2日，英伟达（NVDA）宣布向Coherent（COHR）和Lumentum各投资20亿美元，并分别签署长期供货协议。此次投资旨在扩大磷化铟晶圆产能，完善AI基础设施光互联供应链。根据Coherent（COHR）3月17日官方消息，公司在瑞典、瑞士布局6英寸磷化铟产线；同时6月16日，其对位于美国得州谢尔曼的全球首条量产6英寸磷化铟晶圆厂实施扩建，扩建后制造空间翻倍，晶圆产能提升至4倍。
在各大厂商资本投入带动下，磷化铟衬底需求有望加速释放。但磷化铟衬底供给弹性偏弱，产线扩产、客户认证周期（883436）较长；叠加光模块迭代对高速传输性能提升的迫切需求，海内外产业链同步向大尺寸衬底升级，我们判断6英寸磷化铟衬底市场有望迎来爆发式增长。公司控股子公司已具备6英寸磷化铟衬底供应能力，有望充分把握大尺寸衬底需求扩张带来的产业机遇。截至目前,先锐科技尚未完成并表，关于其未来发展进展请关注公司后续公告。
