矿卡放量与风电修复共筑成长，华鑫证券维持华伍股份“买入”评级

9月23日，华鑫证券研报指出，华伍股份（300095）(300095.SZ)主动调结构提质增效，矿卡放量与风电（885641）修复共筑成长。上半年实现归属于上市公司股东的净利润0.79亿元，同比大幅增长370.59%。整体而言，公司以短期收入体量换取产品结构优化，主业盈利能力稳步抬升，后续核心观察点在于低毛利业务出清后收入能否重回增长通道。矿卡制动器放量提速，国产替代打开第二成长曲线；风电（885641）制动器盈利修复、后市场提速，海外平台拓展全球化空间。考虑华伍股份（300095）矿卡制动器在国产替代与干式向湿式迭代驱动下放量提速，风电（885641）制动器盈利由负转正并借后市场拓展与风电（885641）反内卷政策持续修复，维持“买入”投资评级。