业绩短期承压，研发快速推进，东海证券首予奥赛康“买入”评级

9月23日，东海证券研报指出，奥赛康（002755）(002755.SZ)业绩短期承压，研发快速推进。上半年公司实现归母净利润1.21亿元(同比-24.60%)，Q2单季度归母净利润0.36亿元(同比-65.64%)。新品放量可期，成熟品种贡献现金流。截至报告期末，公司集采中选产品累计超过20个，已形成结构完备的集采产品矩阵；上半年多批次的集采中选产品陆续落地执行，短期内受产品降价等因素的影响，给公司业绩带来一定的压力；长期来看，随着成熟产品大部分纳入集采范围，价格体系逐渐稳定，成熟产品有望贡献稳定的现金流。公司研发进展快速推进，ASKC109已完成国内III期临床试验，注册上市申请已获受理；ASKC202III期临床研究正在全国约60家研究中心全面实施，处于临床入组阶段；ASKB589已完成III期临床受试者入组，正处于临床访视和数据收集阶段；ASKC189正在中美两国开展I期临床研究。公司成熟品种有望贡献稳定现金流，新产品放量可期，研发进展快速推进，首次覆盖，给予“买入”评级。