“500亿级”基金经理金梓才出手，大手笔参与PCB龙头生益电子（688183）的增发。公开信息显示，生益电子（688183）此次共募集25.29亿元资金，金梓才管理的4只基金，耗资18.5亿元参与，占该公司募集资金的七成以上。
资讯显示，截至今年二季度末，金梓才管理的7只基金，合计规模高达565.48亿元。金梓才是全市场少数管理规模超过500亿元的基金经理之一。
大手笔参与定增
9月23日，财通基金公告称，金梓才管理的财通成长优选混合（001480）基金、财通集成电路产业股票（006502）基金、财通价值动量混合（720001）基金、财通品质甄选混合（024480）基金，以及张胤管理的财通优势行业轮动混合（011201）基金参与了生益电子（688183）非公开发行股票的认购。
据统计，上述产品合计获配18.57亿元。其中，金梓才管理的基金独揽超18亿元。具体来看，财通成长优选混合（001480）基金获配约9亿元，财通价值动量混合（720001）基金获配约4亿元，财通集成电路产业股票（006502）基金获配约3.5亿元，财通品质甄选混合（024480）基金获配约2亿元。
根据生益电子（688183）发布的向特定对象发行A股股票上市公告书，本次发行价格为111.58元/股，发行价格与发行底价的比率为128.64%，募集资金总额为25.29亿元。截至9月23日收盘，生益电子（688183）股价为119元。
从生益电子（688183）主营业务来看，公司主要负责各类印制电路板（884092）的研发、生产与销售业务，产品主要应用于计算机、通信网络设备板、汽车电子（885545）板、消费电子（881124）板、工控医疗板及其他板等。从生益电子（688183）最新披露的业绩情况看，今年上半年实现营业收入57.84亿元，同比增长53.46%，归属于上市公司股东的净利润11.11亿元，同比增长109.36%。
看好PCB板块
今年二季度，在抢眼业绩带动下，金梓才所管基金规模大幅跃升。截至二季度末，金梓才在管基金规模为565.48亿元，较一季度末增长476.38亿元。梳理可见，金梓才管理的财通成长优选混合（001480）基金，规模从一季度末的33.06亿元增至二季度末的208.49亿元。
在基金中期报告中，金梓才阐述了投资思路：“在继续看好AI产业趋势的基础上，我们也看到供应链出现紧张的环节越来越多。可能在此之前，我们仅仅看到光芯片中的EML和DSP芯片、玻纤布、HVLP4铜箔等环节比较紧张。但站在当下，为了适应供应链的新变化，我们将有限的组合仓位进一步配置到出现紧缺环节的行业中去，包括被动元件（884093）中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向。”
从金梓才的持仓风格来看，他看好某一方向时会重仓买入。今年二季度，金梓才大幅加仓PCB板块，此番大手笔参与定增，获配股份需锁定6个月，凸显其对PCB后市的看好。
从财通成长优选混合（001480）基金的持仓来看，截至二季度末，南亚新材（688519）、三环集团（HK6951）、德福科技（301511）、风华高科（000636）、博迁新材（605376）、华正新材（603186）成为基金新进前十大重仓股。
更加看重基本面
在经历高歌猛进后，科技板块于7月大幅调整，近期有所反弹。从机构观点来看，其认为，科技依然是未来重要投资方向，但在投资中需要更加关注上市公司基本面和产业发展趋势。
华宝基金基金经理汤慧认为，历史上来看，价值、成长两大风格始终处于持续轮动状态，轮换周期（883436）与盈利周期（883436）类似，均为3至4年。市场已逐步向成长占优的方向切换，目前经过1年左右的时间。在当前高波动的市场环境中，投资决策应当锚定企业基本面。对风险资产而言，EPS是能否抗住估值波动的关键。AI产业趋势是需要重点把握的基本面因素，其关注的焦点在于是否有更好的供需和更大的市场。
在汇丰晋信基金股票研究总监闵良超看来，从科技行业基本面看，AI产业趋势并没有出现根本性的变化，股价震荡反映的更多的是投资者对于未来的担忧。当前A股整体盈利处于上行周期（883436），经过三季度的高波动调整后，拥挤度得到了一些缓解，看好以AI为代表的科技相关行业机会。此外，在周期（883436）、制造、出口型的相关公司中，很多景气度也在边际改善。消费板块后续如果慢慢复苏，也有拐点性机会。
