国金证券（600109）股份有限公司满在朋,李子安近期对川仪股份（603100）进行研究并发布了研究报告《行业解决方案有利于仪表自主可控》，给予川仪股份（603100）买入评级。
核心内容
公司加大行业系统性解决方案输出能力，有望加快仪器仪表（884192）自主可控进程，提升市占率。从行业属性上看，仪器仪表（884192）的机电一体化属性对产品软硬件调试提出较高要求，属于单个产品价格不高但与生产工艺耦合紧密、重要性较高的产品；外资龙头品牌通过提供软硬件结合的流程工业系统成套装置与解决方案，长期在高端市场占据主流。根据公司微信公众号，公司推出煤制烯烃、核电（885571）仪控、数据算力中心三大行业系统解决方案，这有利于跳出单个产品的竞争层级，发挥成套解决方案的性价比与服务响应优势，从而推动仪器仪表（884192）行业的自主可控。
订单稳中有增，经营状况企稳。根据2026半年报，2026年上半年公司整体新签订单同比增长9%，其中化工（850102）、装备制造、电力、冶金等领域新签合同额增幅明显；海外市场同比增长26%；先后中标中国石油（601857）、宝武集团、国家管网、中国化学（601117）客户集采框架7个标段，13家重点跟进战略客户订货额同比增长24%。未来随着国机集团入主带来的资源整合作用、渠道协同效应发挥，公司业绩有望进一步改善。
盈利预测、估值与评级
预计26/27/28年实现归母净利润6.3/6.9/7.7亿元，同比-2.4%/+9.9%/+12.1%，对应EPS为1.22/1.34/1.50元，维持“买入”评级。
风险提示
宏观经济下行、能源（850101）价格波动、项目进度不及预期、竞争加剧。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为23.5。
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