｜2026年9月29日星期二｜
NO.1华泰证券：科技股内部优先关注光通信、PCB及部分国产算力龙头
华泰证券（601688）A股策略指出，目前A股或处于震荡修复阶段，考虑到前期调整已释放较多估值及交易风险、历史规律表明节前回撤后复市修复概率偏高，本轮持股过节的赔率有所改善，但由于假期内美国就业、PMI等数据或集中公布，配置重点或应转向盈利确定性较高、估值消化相对充分的方向：1)科技内部优先关注估值消化较充分、盈利能见度较高的光通信、PCB及部分国产算力龙头，降低对盈利下修和纯主题品种的暴露；2)同时关注配置较低、价差改善的化工（850102）和造纸（881137）链，以红利资产作为组合稳定器。
NO.2开源证券：科技仍是中期主线
开源证券研报认为，市场处于“长叙事未破，新叙事未出，拥挤度初缓”背景，可积极参与科技“反弹—高波震荡”行情，继续把握赚钱效应扩散带来的再平衡机会及具备“叙事张力”的主题机会。科技仍是中期主线，全面普涨的Beta难度明显上升，下一阶段收益将更多来自科技内部重新筛选。
NO.3中金：电子布需求景气国产设备迎扩容窗口
9月29日，中金公司（HK3908）研报表示，2026年AI算力共振，助推特种电子布扩产周期（883436）。织布机等作为产业二阶导，2026年三季度市场关注度显著提升。一方面，国产织布机设备逐步小批量验证；另一方面，海外特种电子布龙头盈利能力超预期，强化产业资本开支意愿。建议重点关注2026年下半年—2027年国产电子布织布机性能提升和订单兑现。
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