国庆假期前A股交投趋于清淡，避险、止盈、调仓三重压力压制指数。但机构最新判断很一致，适度持股过节成主流策略。支撑逻辑有两点：
第一，历史数据撑腰。据广发证券（000776）统计，2011年至2025年（剔除2024年），国庆节后第一周全A指数平均收益率1.69%，上涨概率79%，明显强于节前。
第二，筹码结构和产业趋势占优。中泰证券（600918）认为，全球AI基本面仍在改善。机构若在节后回补科技仓位，追涨成本更高；当前继续减持科技的性价比已下降。
据私募排排网调查，57.7%的受访私募倾向于重仓或满仓（仓位在80%以上）过节，不愿踏空节后结构性行情。
配置上，机构建议进攻端聚焦AI产业链，如国产算力、光模块、PCB、半导体设备（884229）材料、存储；防御端关注低估值高股息，如非银、银行、煤炭（850105）等。中信证券（600030）提醒，控制预期，避免“宏大叙事”，用震荡市思维应对。
