摘要
国庆长假（10/1–10/7）A股休市、美股与商品正常交易；10月6日标普/纳指创收盘新高后，10月7日受美债收益率冲24年高位、美联储纪要释放再加息信号拖累，三大指数集体收跌，原油与金银同步走低。
港股假期4个交易日偏弱，恒指累计跌1.96%、恒生科技跌1.40%。
中国央行今日（10/8）开展1.2万亿元买断式逆回购（3个月/89天），叠加9/29一揽子货币政策工具调整，节后流动性无虞。
居民购房贷款贴息10月1日起正式实施，与"828"新政形成组合拳，国庆多地楼市表现亮眼，23城新房日均成交创三年新高。
公司层面AI与算力主线贯穿假期：华为与高通（QCOM）达成广泛专利交叉许可，微软（MSFT）发端侧AI硬件、可灵AI与月之暗面冲刺港股IPO；新能源（850101）车企交出"金九"成绩单。
今日关注
央行今日开展1.2万亿元买断式逆回购（期限3个月/89天，到期日2027/1/5），维稳节后流动性。
财政部拟于10月8日发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期）规模1500亿元。
古瑞瓦特计划于10月8日上调产品价格，涉及组串式逆变器（884304）（含并网逆变器（884304）、储能（885921）逆变器（884304））以及储能（885921）系统（含工商业储能（885921）柜、户储系统）。
广州国际商业港全球招商发布活动10月8日举行。
AICON 2026双轨AI旗舰大会将于10月8日至9日举办。
隔夜市场
美股
国庆期间美股正常交易、先扬后抑：10月6日在芯片股带动下标普500（SPX）首次收于7800点上方、纳指创收盘新高；10月7日在美债收益率冲上24年高位、美联储9月纪要释放"年底前或再加息一次"信号后，三大指数集体回吐。截至7日收盘，道指跌0.66%报51179.87点，标普500（SPX）跌0.22%报7801.77点，纳指跌0.22%报27538.69点。盘中10年期美债收益率一度升至5.365%、30年期触及5.732%（均创2002年来高位），随后390亿美元10年期国债拍卖需求稳健，收益率脱离高位、股指跌幅收窄。板块上工业、材料领跌，卡特彼勒（CAT）跌超5%；热门科技股分化，美光涨超4%、超微电脑（SMCI）涨超3%，Meta（META）、SpaceX（SPCX）、高通（QCOM）、SK海力士（SKHY）跌超2%；中概股涨跌不一，金龙指数微涨0.12%。
港股（假期10/2、10/5、10/6、10/7交易；10/1休市）
长假港股走弱、成交缩量。假期4个交易日累计，恒指跌1.96%、恒生科技指数跌1.40%、国企指数跌1.68%。
贵金属
10月7日，COMEX黄金期货主力（12月）跌1.20%报4136.70美元/盎司；现货黄金跌1.28%报4110.52美元/盎司；COMEX白银跌2.50%报60.05美元/盎司，现货白银跌2.58%报59.75美元/盎司。
原油
10月7日，纽约WTI原油期货（11月）跌1.3%报88.28美元/桶；伦敦布伦特原油（12月）跌0.38%报100.20美元/桶（国际能源（850101）署加速释放石油库存、优先柴油以平抑燃料价格）。假期内油价受中东局势（利雅得机场遭袭、美伊冲突、IEA放储）扰动波动。
基本金属
伦敦基本金属多数上涨，LME期铅涨0.99%报1891.5美元/吨，LME期镍涨0.31%报15730.0美元/吨，LME期铜涨0.25%报14451.5美元/吨，LME期锡涨0.16%报54270.0美元/吨，LME期锌持平报3766.0美元/吨，LME期铝跌0.27%报3125.0美元/吨。
债市与汇市
10月7日，美债收益率盘中冲24年高位、尾盘回落：10年期收约5.28%（盘中一度5.365%，创2002年4月以来新高），30年期收约5.67%（盘中5.732%创2002年5月以来新高），2年期收约4.77%；美元指数涨0.4%收102.24，离岸人民币报6.7014附近。
宏观政策
财政部蓝佛安《求是》发文提“增量政策”
财政部部长蓝佛安在《求是》2026年第19期发表《精准有效实施更加积极的财政政策》，提出研究出台针对性强的增量政策；今年一般公共预算支出安排超30万亿元、新增各类政府债券规模达11.89万亿元，推进“六张网”和“两重”建设，实施财政金融协同促内需一揽子政策。
居民购房贷款贴息正式实施
财政部、央行、金融监管总局9月29日印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（财金〔2026〕95号），自10月1日起实施、暂定一年。这是中央财政首次对商业性个人住房贷款贴息：首套、建筑面积≤120㎡且总价≤150万元，贴息年化1个百分点、单户贷款规模上限100万元、期限最长5年，新房二手房均覆盖，银行“免申即享”按月自动扣减。
央行1.2万亿买断式逆回购今日落地
央行9月30日公告，10/8以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展12000亿元买断式逆回购，期限3个月（89天），到期日2027/1/5。
9月外储与黄金储备
外管局：9月末外储34003亿美元，较8月末降381亿（降幅1.11%），连续6个月维持3.4万亿上方；黄金储备7747万盎司（+74万盎司），连续第23个月增持。背景：9月美联储启动年内首次加息25bp至3.75%–4.00%。
美国9月非农仅增2.9万、但美联储纪要释放再加息信号
美国劳工部10月2日公布9月非农就业仅增2.9万人，远低预期，失业率升至4.2%；但10月7日公布的9月FOMC纪要显示，19名官员一致支持加息25bp至3.75%–4.00%，且多数认为年底前再加息一次可能是合适的，美债长端收益率随之冲上24年高位，拖累风险资产。
巴西牛肉加征55%关税
商务部：巴西牛肉进口数量9/29达规定数量100%，自10/1零点起在现行税率基础上加征55%关税（牛肉保障措施）。
地缘政治：中东局势扰动能源与避险
沙特利雅得北部遭也门胡塞武装袭击并传出爆炸声；美伊冲突持续，假期油价与黄金波动加大。
恒生科技指数六项改革、成分股扩至50只
恒生指数公司10月7日公布恒生科技指数编算方法修订咨询总结：取消行业要求、重定六大科技主题（数码平台及解决方案/人工智能（885728）/先进硬件/机器人及自动化/云端/前沿科技）、科技子主题16→24、选股范畴扩至恒生综合大中型股、引入"市值+收入增长"双组别选股机制、成份股由30只增至50只。变动于12/7生效，追踪AUM已由2020年15亿美元升至2026/9的371亿美元。
行业动态
房地产：国庆楼市多地亮眼，政策组合拳见效
"828"现房销售制度叠加10/1房贷贴息落地，国庆多地楼市回暖。湖北住建数据：10/1–3武汉新建商品房销售额同比增逾一成，十堰销售面积与金额均增约13%。佛山（883403）住建：黄金周新房前两天成交251单，保利中交大都汇等贴息首批房源走量明显。江门10/1认购住宅约145套。中财网：10/1–6的23城新房日均成交套数创三年新高，二线城市9城合计同比+7.1%（宁波、武汉增幅超100%）；30大中城市10/1–4商品房成交面积同比+10.3%。
影视：国庆档票房超11.5亿元
截至10/7，2026年国庆档（10/1–7）总票房（含预售）达11.51亿元（灯塔），观影人次3163万；前三为《神探之痕迹》约4.2亿、《什么意思夫妇》2.42亿、《生化危机：爆发夜》1.68亿，国产片贡献近80%。
航空：国内航线燃油附加费10/10起上调
自10/10（含）起销售的内地航线客票，燃油附加费调整为800公里（含）以下50元/段、以上90元/段，较调整前分别涨10元、20元。
公司动态
华为与高通达成广泛专利交叉许可
华为与高通（QCOM）宣布达成多年期、广泛的专利许可协议，涵盖5G（885556）、计算、AI、网络等领域专利包交叉许可，并包括高通（QCOM）收购华为在计算、AI、网络等部分美国专利（需监管批准）。华为首席知识产权官樊志勇表示，华为2007年至2025年底累计专利许可协议总额已超69亿美元。高通（QCOM）10/6回应否认"净支付方"说法、否认涉及"逻辑折叠芯片"。
微软发布Surface Laptop Ultra，押注端侧AI
微软（MSFT）在旧金山Tech Week发布Surface Laptop Ultra（起售价2599美元）及RTX Spark Dev Box（BOX），搭载英伟达（NVDA）RTX Spark超级芯片（Blackwell架构，最高128GB统一内存、可本地运行1200亿参数级模型），主打本地运行前沿AI智能体（886099），直接挑战苹果（AAPL）MacBook Pro；Dell等厂商同步推出RTX Spark生态机型。
可灵AI筹备港股IPO
据报快手旗下视频生成大模型可灵AI已选定中金、高盛（GS）、瑞银（UBS）筹备港股IPO，募资至少10亿美元、最快明年上市；其今年7月完成近30亿美元融资、投前估值约150亿美元。
月之暗面估值500亿美元，冲刺2027年一季度港股IPO
据媒体报道，月之暗面（Kimi）已完成IPO前最后一轮私募融资，投后估值约500亿美元，计划2027年一季度在港交所挂牌、募资上限50亿美元；公司9月初已以保密形式向港交所递交A1文件，股东含阿里（约15%）、腾讯（约7%）。
新能源车企交出"金九"成绩单
多家车企公布9月交付/销量：比亚迪（002594）新能源（850101）销量46.36万辆（同比+16.98%，出口18.07万辆）；零跑全球交付10.57万辆（同比+59%，连续三月破10万）；小米首破4万辆；小鹏交付4.13万辆（环比+5%）；蔚来（NIO）3.74万辆（同比+7.7%）；理想3.18万辆（同比-6.3%）；极氪3.72万辆（同比+103.85%）；长城11.49万辆（同比-13.99%）；吉利29.22万辆（新能源（850101）19.09万辆）、奇瑞29.23万辆，传统车企新能源（850101）转型分化。
重要公告
中远海控(601919)：完成7.55亿元A股回购，10月8日注销
公司已完成A股股份回购，实际回购5001.75万股（占总股本0.3276%），回购金额7.55亿元，价格区间13.69–16.42元/股；所回购股份于10/8注销，注销后A股总数减至125.07亿股。
艾力斯（688578）(688578.SH)：董事长提议回购1–2亿元；伏美替尼III期未达主要终点
实际控制人、董事长兼总经理杜锦豪提议以自有资金回购部分A股股份，金额不低于1亿元且不超过2亿元，用于员工持股计划或股权激励。另公司公告，伏美替尼单药治疗EGFR 20外显子插入突变一线NSCLC的FURVENT III期试验未达到主要研究终点（PFS）。
京东方A（000725）(000725.SZ)：累计回购A股9439万股，耗资约5.50亿元
截至9月30日，公司以集中竞价方式累计回购A股9439.26万股（占总股本约0.2548%），支付总金额5.499亿元（不含交易费用），最高成交价5.94元/股、最低5.63元/股。
新亚制程（002388）(002388.SZ)：重大资产重组，拟收购启元气体控股权，10/8起停牌
公司筹划发行股份购买资产并募集配套资金，拟收购启元气体控股权，切入电子特种气体赛道，10/8起停牌。
北部湾港（000582）(000582.SZ)：筹划收购恒港码头100%股权，10/8起停牌
公司筹划发行股份+现金收购恒港码头100%股权，推进港口资产整合、国资资产证券化提速，10/8起停牌。
荣丰控股（000668）(000668.SZ)：控股股东筹划控制权变更，10/8起停牌
公司控股股东正筹划控制权变更，实控人或将更换，10/8起停牌。
三安光电(600703.SH)：总经理林科闯解除留置，恢复正常履职
公司晚间公告，总经理林科闯已解除留置，恢复正常履职，生产经营一切正常，第三代半导体（885908）板块不确定性落地。
罗曼股份(605289.SH)：子公司签下5.88亿元算力设备大单
公司子公司中标/签约算力设备大额订单，金额5.88亿元，算力赛道新增落地订单。
华海药业（600521）(600521.SH)：前三季度净利润同比预增170%–190%
公司预计前三季度归母净利润同比大增170%–190%，医药业务业绩爆发。
西部材料(002149.SZ)：拟定增募资11.9亿元
公司拟定增募资不超过11.9亿元，投入稀贵金属（881169）、钛合金产能建设。
